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當潮水退去的時候，才知道誰在裸泳。P2P行業最火的時候，很多公司都曾有過嘗試。但P2P備案遲遲未能落定，反而遭遇強監管之后，很多公司又匆匆退出行業。51公積金就是這樣一家企業，曾對P2P業務充滿信心，并于2017年就上線了銀行存管。

近日，互金商業評論偶然發現，51公積金（杭州煎餅網絡技術有限公司）還是新網銀行合作存管平臺之一。新網銀行在中國互金協會披露的存管信息顯示（存管更更新時間：2019年6月12日），雙方簽署存管協議時間為2017年2月20日，全量業務上線時間為2017年6月6日。

目前，煎餅網絡旗下共有3款APP，分別為51公積金管家、51公積金借款，以及51財富管家。但值得注意的是，51財富管家中有“51有錢”和51公積金管家中的投資均只售賣理財課程，沒有任何理財產品。

由此來看，51公積金雖然上線了銀行存管，但目前已不再開展P2P業務。

公開資料顯示，51公積金隸屬于杭州煎餅網絡技術有限公司（下稱：）。工商資料顯示，煎餅網絡成立于2014年6月5日，注冊資本334.4483萬人民幣，法人代表程云，共9個股東，具體認繳出資及持股比例如下：

企查查數據顯示，煎餅網絡疑似實際控制人為程云，總股權比例為26.52%。

2019年1月初，51公積金母公司“煎餅網絡”向香港聯交所遞交了上市申請。招股書顯示，公司在2018年前三季度實現凈收入1.01億元，同比增長29.66%；凈利潤4421.5萬人民幣，同比增幅為49.27%，招股書未披露此次公開募資金額和發行股份數量。

根據第三方研究機構灼識咨詢的數據，截至2017年12月31日，51公積金用戶數目及公積金導入用戶數目市場份額分別為83.3%及69.4%，在中國公積金管理服務市場排名首位。

招股書明書顯示，51公積金的延伸服務主要以貸款促成服務為主，這一塊業務2018年前9個月收入為7317.3萬元，相比于2017年同期的6664.1萬元增長9%；占總收入的比例高達72.2%。

2430萬用戶數據合規性存疑

51公積金管家APP首頁顯示，2430萬用戶查詢公積金成功。這也意味著，51公積金管家掌握了這些用戶的公積金數據。正因如此，51公積金管家不僅有精準流量，還能憑借公積金數據計算授信額度。

互金商業評論注意到，51公積金合作貸款平臺中，大多數平臺的申請條件都要求有公積金繳納記錄。例如，51金柯貸（快網快訊提供）要求公積金連續繳納≥6個月，且繳存基數≥2000元。51金玖貸（玖富萬卡提供）要求公積金繳納基數≥1000元、公積金連續繳納≥3個月。

值得注意的是，51公積金管家在獲取2430萬用戶數據的同時，其合規性卻長期游走在法律邊緣。

2019年5月14日，住建部發布《住房和城鄉建設部關于建立健全住房公積金綜合服務平臺的通知》指出，除法律法規有明確規定外，管理中心原則上不得向第三方提供原始數據信息。用戶登錄服務平臺各渠道時，應提醒其不得將用戶名和密碼等信息提供給非官方的第三方機構。管理中心與相關部門實現數據共享時，要簽訂安全協議，明確數據安全責任。

住建部之所以要求公積金管理中心不得向第三方提供公積金原始數據信息，就是擔心第三方以數據共享或用戶授權的方式截取用戶的公積金數據信息。

事實上，今年央視315晚會就曾曝光第三方社保平臺非法截取用戶信息的情況。報道顯示，“眾多App，通過不平等、不合理條款強制索取用戶隱私權、過度用權。其中，社保掌上通App被點名，記者操作發現，用戶在填寫各種資料注冊該App后，電腦遠程就能截取到用戶的幾乎所有信息”。

貸款超市合作36家現金貸

互金商業評論注意到，51公積金管家客服表示，公積金借唄不是一款貸款產品，只是一個貸款匹配通道，具體合作機構會在每個貸款業務中注明。公積金借唄申請頁面顯示，最高可貸30萬元，一份資料可申請多筆貸款，支持公積金、社保、信用卡多種授信，貸款種類多樣，總有一款適合你。

此外，51公積金管家和51公積金借款合作的貸款平臺共36家，其中大部分平臺名稱都被改為“51xx貸”，具體情況如下：

合作金融機構9家：51鑫秒貸（廣發銀行提供）、51鑫福貸（南京銀行提供）、51鑫億貸（億聯銀行提供）、51鑫氧貸（包商銀行提供）、51金鯊貸（興業消金提供）、51金郵貸（中郵消金提供）、51精英貸（中原消金提供）、51招聯錢包（招聯金融提供）、51金優貸（馬上金融提供）。

合作網絡小貸4家：51閃金貸（小雨點提供）、51金優貸（萬達普惠提供）、51金美貸（國美金融提供）、51金海貸（海爾云貸提供）。

合作互金平臺17家：51金樂貸（買買樂購）、51金智貸（鳳凰智信提供）、51金幣貸（你我貸提供）、51金磚貸（閃銀金融提供）、51金錢貸（盈火科技提供）、51金時貸（時光分期提供）、51金柯貸（快網快訊提供）、51金象貸（寧波致榮提供）、51金寶貸（向上金服提供）、51金極貸（信用錢包提供）、51金多貸（多富科技提供）、51金盈貸（我來貸提供）、51金點貸（點融提供）、51金恒貸（恒易貸提供）、51金玖貸（玖富萬卡提供）、51金小貸（銅小發提供）、51金云貸（云科貸提供）。

此外，還有6家貸款平臺名稱未被改為“51xx貸”，分別是：好借、有錢花、君子有貸、借東風、獵豹貸款、豆豆錢包。

合作現金貸利率超36%紅線

雖然根據公積金繳納記錄授信，但51公積金管家合作的貸款平臺利率照樣超過36%紅線。

2019年4月30日，網友匿名在黑貓投訴發帖稱，其4月18日在51公積金的金柯貸借款22000元，宣傳年息10%左右，放款2200元以后立即扣款3033.8元，涉嫌高利貸、砍頭息。51公積金作為貸款平臺（渠道），客服不作為，一位推諉責任。

根據該網友貼出的圖片顯示，貸款22000元，分12期還款，砍頭息3033.8元，每月還款2147.4元。互金商業評論根據IRR公示計算，金柯貸綜合年化利率高達51%。

5月27日，網友“喜歡韓劇的寶媽”在黑貓投訴稱，自己是在被刷單詐騙下，被別人指示貸的款，是51公積金（合作）平臺玖富萬卡，貸款兩萬二要還三萬，本身就是被騙，根本還不起。

根據“喜歡韓劇的寶媽”貼出的圖片，其貸款22000元，分12期還款，第一期還款2543.04元，以后每期還款2493.16元。互金商業評論根據IRR公示計算，玖富萬卡綜合年化利率高達61%，超過現金貸36%紅線。