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隨著金融科技力量的投入，風控模型變得更加成熟及高效，企業也有了更多的轉型發展方向：金融科技輸出型方向、低息現金借貸方向、風控能力輸出方向。

“站在臺風口，豬都能飛上天”。這是被創業者津津樂道的一句話。

近年發展起來的消費金融無疑是風口之一。在這個風口帶動下，包括傳統銀行機構、小額貸款公司、互聯網流量巨頭、互金創新企業等等，紛紛進入這個無比龐大的市場，期望成為那只飛天豬。但是，即使在風口上，也不是誰都可以成為飛天豬。

縱觀整個消費金融市場，市場上主流的消費金融玩法有兩種：現金貸和消費分期。大家都在做現金貸或者消費分期，這就導致市場上出現了非常多同質化產品。然而，不是所有現金貸產品都能叫微粒貸，可以擁有QQ、微信這等億級用戶量的渠道在背后大力支持，也不是所有消費分期產品都能叫花唄，可以在淘寶、天貓這等電商巨頭平臺發揮所長。相反，市場上存在著的眾多消金產品都是由中小型的創業公司研發、推廣、運營，他們沒有足額的預算支撐燒錢式的發展，也沒有強大的品牌背書保駕護航。

這些創業型消費金融產品，究竟是如何生存發展的？我們今天一起來看看。

起步階段：沒有任何推廣，信用質量偏低的客戶快速涌入

對于初上線的現金貸產品，通常會遇到一個行業怪異現象：在上線初期，什么推廣都沒做，上線當天就有數千，甚至上萬的新增用戶直接涌入。而這一批“怪異”的新增用戶，實際上是隱藏在現金貸背后的灰色產業鏈人群，絕大部分是次級信用客戶，如多貸用戶群。他們常常活躍于專門“擼貸”的微信群、QQ群、貼吧、論壇當中。只要在現金貸圈子里，有人親測某一款新上線的現金貸產品可以成功放款，那么，這款新現金貸產品就會立即被推廣到這類群組中，進而引發出產品上線當天，就涌入成千上萬次級信用客戶的現象。

從開門紅、圈用戶、拓業務、賺利潤等多個角度考慮，面對著這一批信用質量偏低的用戶群體，各大創業型現金貸平臺一般都是“睜一只眼閉一只眼”，不管他們是否為本產品的主要目標用戶，也不管他們是否為多頭循環借貸的“癮君子”。只要產品風控體系能夠將騙貸用戶區分出來，同時，這一批用戶的申請行為是真實有效的，其又不在黑名單之中，沒有不良逾期記錄，那么，這類用戶的借貸行為是可以通過借款審核的。

實際上，所有的現金貸平臺在起步階段都是差不多的，以較為寬松的風控策略，以求達到抓緊市場空白期，快速放量圈用戶，迅速站穩腳步的目的。

增長階段：明確市場定位及目標用戶，快速積累數據，打磨風控體系

在第一批信用質量偏低的用戶群體“扶持下”，大部分現金貸產品在市場中站穩腳步是不成問題的；但是，要實現長效增長，無疑需要加強風控體系的健壯性，才能夠維持較低壞賬的情況下迅速做大份額。

之所以強調要迅速做大份額，是因為現金貸業務屬于具有高度同質化屬性的業務，唯有在市場空白期，沒有巨頭出現的情況下，才能輕松搶奪用戶，然而，市場空白期一般都極為短暫。所以，要想在增長階段維持業務的快速增長勢頭，就需要找準自身的定位和目標人群，圍繞目標人群的借貸場景，不斷積累、挖掘、交換，甚至接入第三方數據，以便能夠迅速搭建并打磨風控體系。

而在這個增長階段，積累數據的手法主要有兩類：一類是自身渠道推廣力量強勁的平臺，圍繞自身的業務數據體系，通過更大的業務量、更多的損失來換取數據、模型的加速完善；另一類則是資金實力強勁的平臺，選擇接入第三方數據和反欺詐服務，通過更多的資金投入換取數據、模型的快速迭代。不管是哪一種手法，他們的目的都是希望快速完善自身風控模型，進而反過來降低損失率，走上一種高質高速發展的路徑依賴之中；而且，這兩種手法都可以通過適當的高定價來彌補過程中的壞賬損失，這是空白期的獨有紅利。當然，在監管完善之后，高定價策略便會越來越難，而通過業務量換取數據和模型的策略也越來越難了。

在這個階段，很多創業機構容易犯一個戰略上的錯誤，那便是謹小慎微，總想等模型完善后再做，結果錯過了最佳的起量期。當別人已經成了細分領域龍頭時，他只能堅守自己的小而美定位，直到因監管收緊或其他因素導致的洗牌來臨。

轉型階段：監管出手之際，需要依賴科技驅動業務轉型

高利率覆蓋高風險，這是時下現金貸市場的常態。事實上，創業型現金貸平臺依靠高利息模式快速崛起是無可厚非，但是，如果平臺不能認清高息模式背后的弊端，長期不進行低息模式轉型，當監管出手時，就容易失去之前積累的優勢。

2017 年 4 月，監管機構出手整頓現金貸市場，這一事件可以認為現金貸領域進入轉型階段的開始標志，實際上，早在監管出手之前，已經有很多具有先見之明的平臺負責人在推動產品轉型。他們不斷尋求降低利息的可能性，要么尋求更低成本的資金，要么降低人力的投入，而最切實有效的手段就是降低風控成本。他們通過大力發展金融科技技術，通過金融科技的投入，推動線上審核及數據積累的效率，從而實現風控效益的提升。在風控效益提升之際，利率就出現了降低的可能性。

當然，隨著金融科技力量的投入，風控模型變得更加成熟及高效，企業也有了更多的轉型發展方向：金融科技輸出型方向、低息現金借貸方向、風控能力輸出方向。而這一切轉型發展的基礎，都源于對業務發展的先知先覺，以及對金融科技力量的重視。

就目前市場發展情況來看，“受益于”監管的突然出手，絕大部分現金貸平臺都處于觀望狀態，而且已經意識到高息模式危機的逼近，然而，這些長期沉醉于高息模式的平臺，要轉型，談何容易。也許，在監管下一次出手時，很多創新型現金貸平臺就會從市場中消失。