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文|薦見 第一次聽到“第一性原理”這個詞，是地產(chǎn)邦提到的埃

第一次聽到“第一性原理”這個詞，是地產(chǎn)邦提到的埃隆?馬斯克，“回到原點”思考的模式，不管是對創(chuàng)業(yè)者還是從業(yè)者都有巨大啟發(fā)。

第一性原理是量子力學中的一個術語，意思是從頭算，無需任何經(jīng)驗參數(shù)，只用少量基本數(shù)據(jù)（質子質量、元電荷量、光速等）做量子計算，得出分子結構和物質的性質。

地產(chǎn)邦分析的是鏈家的左暉這個坐標，左暉說過幾句話，筆者雖是一個P2P搬磚民工，卻再贊同不過。

很多創(chuàng)業(yè)者將失敗歸咎于執(zhí)行力，但真實原因是缺乏戰(zhàn)略洞察。

慢即是快。

做難而正確的事。

走少有人走的路。

第二次聽到“第一性原理”這個詞，是雕爺?shù)囊黄恼隆缎袠I(yè)本質三件事》。筆者作為一枚P2P民工，站在螞蟻的肩膀上，妄且談一談P2P網(wǎng)貸行業(yè)的本質，不敢說對，只能是是個人的一點不成熟的思考。

馬斯克在一次訪談中這樣解釋第一性原理思維方式：“我們運用第一性原理思維而不是類比思維去思考問題是非常重要的。我們在生活中總是傾向于類比――別人已經(jīng)做過了或者正在做這件事情，我們也去做。這樣的結果是只能產(chǎn)生細小的迭代發(fā)展。第一性原理的思考方式是用物理學的角度看待世界的方法，一層層剝開事物的表象，看到里面的本質，然后再從本質一層層往上走。”

P2P網(wǎng)貸行業(yè)的本質是什么？定位，借款利率，理財收益率，背景和團隊，資產(chǎn)端質量，催收能力等都很重要。

營銷重要嗎，重要但不是本質。

理財收益率似乎是本質，都喜歡高收益，但又怕過于高收益，且大平臺收益率并不高，早期大平臺收益一直也不是行業(yè)中最高的，但也存在團貸網(wǎng)這樣靠高收益殺入一線序列中的平臺。

借款利率越高對平臺越有利，越低越吸引借款人。越是小額借款利率相對越高，所以消費金融掛牌機構，2345等現(xiàn)金貸公司雖然逾期率略高，但依舊實現(xiàn)了盈利。且消費金融市場廣闊，但同樣成為競爭的紅海，也有無數(shù)公司已經(jīng)退場。并且，消費金融的模式很重，不是一般的公司玩得起的，況且現(xiàn)在現(xiàn)金貸管控趨嚴，已經(jīng)不適合新玩家進場，即使有背景，況且一般有背景的都會提前進場，即使不是最早，也會選擇紅利期進入，許多有背景的平臺都是2012年，2013年進場。

定位對于網(wǎng)貸平臺重要嗎？定位是非常著名的營銷理論，通過對平臺不多的了解，個人認為是行業(yè)本質之一。定位有行業(yè)之分，有地域之分，有地域加行業(yè)之分。宜人貸，人人貸是小額貸款(還可細分，但宜信是從學生貸款起步的，人人貸都是宜信的徒子徒孫)，微貸網(wǎng)先是小微貸款，慘敗后轉型汽車金融，人人聚財與投哪網(wǎng)都是轉型車貸的平臺；有定位地域的平臺嗎？當然有，但知名度就比不上大平臺了，比如個人所知的易通貸與合盤貸分別定位于北京與上海的房產(chǎn)抵押，還有定位山東的車貸平臺丁丁貸。網(wǎng)貸行業(yè)定位失敗的例子個人由于從業(yè)時間較短倒是舉不出來，但想想一個邏輯是沒有錯的，很多失敗者是連發(fā)言的機會都沒有的，那些能被我們記住的失敗者都成功過。如果微貸網(wǎng)不轉型車貸，它是絕對做不到現(xiàn)在地位的，至于積木盒子由擔保轉型小額貸款，不敢說不轉型就會失敗，但也不會有現(xiàn)在的排名，即使現(xiàn)在的排名比不上以前。

背景和團隊重要嗎？個人認為也可算是行業(yè)本質之一，當然也可能是謬誤。紅嶺創(chuàng)投是例外但也不是例外，可以劃分為平臺團隊的重要性。在網(wǎng)貸行業(yè)早期，高息有高息的市場，但大部分都被玩死了，只有少部分平臺轉型成功，不清楚現(xiàn)在排名前列的平臺早期貸款余額是否也排在前列，但曾經(jīng)看過一則數(shù)據(jù)，累計跑路或提現(xiàn)困難的平臺的成交金額占行業(yè)累計總成交量的比例是不高的，雖然倒閉的平臺數(shù)量比正常運營的平臺數(shù)量多。

資產(chǎn)端質量是行業(yè)本質之一是個人最能篤定的。現(xiàn)在，越來越多的行業(yè)人開始認同互聯(lián)網(wǎng)金融的本質是金融，金融的核心是風險控制。而在行業(yè)早期，對于網(wǎng)貸行業(yè)，許多人更多地把他當作互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，玩的是電商的那套估值邏輯，虧損不要緊，只要有GMV。早期不少網(wǎng)貸大平臺都是這么玩的，注冊用戶數(shù)量，投資人數(shù)量，甚至于放款金額，即使這套邏輯成立，如果平臺想長遠發(fā)展，必須在流量和風險之間把握一個度。曾經(jīng)的有利網(wǎng)CEO劉雁南和吳逸然的流量(天貓模式)與風險（直營模式）之爭以劉雁南出走，吳逸然現(xiàn)任CEO告終既代表了資本的邏輯，也代表了行業(yè)的邏輯。看如今的微貸網(wǎng)和人人聚財都是直營模式，已經(jīng)形成了核心競爭力，“護城河”難以跨越，不少行業(yè)都存在直營與加盟兩種模式，但我們更多看到的是加盟模式的企業(yè)最后因質量問題而倒閉，而直營模式前期投入大，但一旦形成了正循環(huán)就是核心競爭力。再舉個不恰當?shù)睦樱鴰缀螘r，京東的地位還不如當當，當當已上市多年，但京東為什么能與阿里巴巴相提并論，自營是一方面，但更為關鍵的是物流供應鏈的巨大投入產(chǎn)生的競爭壁壘。看如今當當也是有自營的，但沒有求證當當是否一直走的自營模式，如果不是，那當初與京東就差了兩個級別。

總結就是P2P網(wǎng)貸行業(yè)的三個本質就是定位，背景和團隊，資產(chǎn)端質量。僅個人不成熟的理解，歡迎各位拍磚討論。

為什么背景和團隊很重要，只要是一個講正確邏輯的商業(yè)模式，從來都是恒者恒強，而不是劣幣驅除良幣，如果你被劣幣驅除，只能說明你不夠強，或者差那么點運氣。且劣幣驅除良幣，劣幣有多劣，良幣有多良是值得商榷的。再舉個例子，總有人覺得懷才不遇，其實那只能說明你只是孤芳自賞或者競爭激烈，相同的位置有人比你更強。

草根的機會永遠只在行業(yè)初期，因為有背景的還沒有注意到或者還不稀罕，用巨頭還沒有注意到打一個時間差，用更高的風險搏一個大的未來，像你我貸，紅嶺創(chuàng)投等草根平臺。還記得劉雁南出走有利網(wǎng)之后創(chuàng)辦了美利金融，類似的團隊，一樣的風投背景，只是網(wǎng)貸行業(yè)的紅利期已過，所以現(xiàn)在的美利金融只有資產(chǎn)端而無理財端。

而曾經(jīng)的阿里騰訊如今也已成長別人心中的巨頭。

后記：

附上筆者與書哥（葉隱聞書）的交流意見，網(wǎng)貸就服四人：葉隱聞書、江南憤青、信貸大王，網(wǎng)叔。

書哥:談本質不談需求，就像談人不談靈魂。一個商業(yè)模式分析，先從市場需求分析切入。分析P2P平臺，參與者，從人和人擁有的資源切入，探討的是能不能做，能不能脫穎而出。定位某種程度是道路選擇的問題，有主動也有被動。定位決定了很多營銷因素。比如定價，比如用戶群體，比如資產(chǎn)質量。營銷本質探討的是怎么做。最后是執(zhí)行。執(zhí)行能否和做什么，怎么做高度吻合，就是執(zhí)行力。一般公司的執(zhí)行力達到60%的吻合，就能活下來。