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比特幣的話題依然在持續(xù)，只是這次不再是討論它在過去的一年時(shí)間里暴漲了多少，而是它在過去的6天里暴跌了多少。

“雖然之前幾乎所有人都在預(yù)警說‘(價(jià)格)太高了太高了’，但投資人似乎更愿意相信‘還會(huì)更高’。在短時(shí)間里，出現(xiàn)了如此大的下跌，且反彈乏力，還是出乎很多人的意料。損失之大，可想而知。” 一位歐洲比特幣玩家對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者如是說。

退潮了，沙灘上都是“裸泳者”

12月17日，比特幣價(jià)格一度站上近20000美元(約合13.2萬元人民幣)的高點(diǎn)，然而強(qiáng)勁的勢(shì)頭在隨后急轉(zhuǎn)而下。上周五(12月22日)，比特幣價(jià)格在24小時(shí)內(nèi)跌破從16000到11000美元的六道整數(shù)關(guān)口，較歷史高位跌去8000多美元。

換言之，在僅僅5天時(shí)間內(nèi)，比特幣的價(jià)格跌去了大約三分之一。

更為“夸張”的是，從12月22日下午開始，虛擬代幣市場出現(xiàn)集體暴跌，臨近北京時(shí)間當(dāng)天23時(shí)左右，包括比特幣在內(nèi)的多種虛擬代幣出現(xiàn)全面下跌，平均跌幅超過30%。

截至當(dāng)?shù)貢r(shí)間12月22日美股收盤，比特幣的下跌狂潮也暫告一段落，并重新站上14000美元，其余虛擬代幣的跌幅也逐漸收窄。

但從北京時(shí)間24日晚間開始，比特幣與“小兄弟”們重啟暴跌模式。截至發(fā)稿，比特幣24小時(shí)跌幅達(dá)11%，比特幣現(xiàn)金、瑞波幣的跌幅已擴(kuò)大至20%。

與此同時(shí)，受幣價(jià)下跌的影響，剛剛上線數(shù)日的比特幣期貨也出現(xiàn)較大跌幅。截至發(fā)稿，芝加哥商品交易所(CME)比特幣期貨BTC 1月合約收跌1430美元，報(bào)13900美元。自其12月18日推出比特幣期貨合約以來，已連跌7天。

比特幣現(xiàn)貨暴跌之時(shí)，芝加哥期權(quán)交易所(CBOE)的近月比特幣期貨盤中觸發(fā)熔斷，后恢復(fù)交易。截至第一財(cái)經(jīng)記者發(fā)稿時(shí)，比特幣期貨XBT 1月合約收跌1340美元，報(bào)13950美元。

真是“白鯨”干的?

一位手上握著100多枚比特幣的日本玩家告訴第一財(cái)經(jīng)記者，在上周里，他幾乎每天都在和全球不同地區(qū)熟識(shí)的同行保持聯(lián)系，大家都試圖從各種渠道來打聽這次暴跌的原因。“雖然上次中國有關(guān)部門出臺(tái)監(jiān)管政策也讓市場出現(xiàn)了大跌，但很快得到了修復(fù)，并且價(jià)格繼續(xù)走高。分析一下上周的情況，除了韓國對(duì)比特幣正在進(jìn)行‘圍剿’，我們并沒有看到其他有大的經(jīng)濟(jì)體在醞釀新的政策。”

事實(shí)上，不僅是這位日本玩家和他的朋友們對(duì)這次暴跌的原因不得其解。第一財(cái)經(jīng)記者注意到，同樣是在上周，原本因?yàn)檎咚薅缫逊浅＠淝宓谋忍貛拧巴婕摇苯涣魅和蝗挥只钴S了起來——毫無疑問，如此大幅度的“暴跌”，讓“前玩家”們又興奮了。

總結(jié)下來，相當(dāng)多的觀點(diǎn)認(rèn)為，比特幣這波下跌一方面是因?yàn)榍捌跐q幅過猛，短線回調(diào)屬于正常現(xiàn)象;另一方面，在圣誕節(jié)年關(guān)將至之時(shí)，持幣大戶因此前大幅獲利而不斷賣出比特幣現(xiàn)貨清倉，隨后暫時(shí)離場;同時(shí)，也不排除一部分投資人和機(jī)構(gòu)想要做空比特幣的可能。

“現(xiàn)在，很多資金從比特幣流入到了其他可替代的數(shù)字貨幣。”悉尼財(cái)富顧問公司ASR Wealth Advisers的股票和衍生產(chǎn)品顧問沙恩·查內(nèi)爾(Shane Chanel)近日對(duì)媒體表示。

不難發(fā)現(xiàn)，這一波下跌開始于12月17日，正是芝加哥商品交易所上線比特幣期貨的時(shí)間。

“毫無疑問，由于比特幣前期上漲太猛，已積聚了足夠大的風(fēng)險(xiǎn)，比特幣期貨這種‘對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)’的工具一推出，就立刻被認(rèn)為是‘壓垮駱駝的最后一根稻草’。”上述日本玩家表示，“再加上當(dāng)時(shí)價(jià)格已經(jīng)到了20000美元的整數(shù)關(guān)口，從投資者心理上來說，無論如何都會(huì)考慮一下‘是不是該拋了’。”

第一財(cái)經(jīng)記者留意到，很多玩家非常“篤信”比特幣的前期暴漲和近期的暴跌都是“白鯨”(whales)干的。

“白鯨”一詞，因最近出現(xiàn)在美國彭博社的報(bào)道中而被各國投資者所津津樂道，它是指“持有大量比特幣的大佬們”。該報(bào)道稱，全球近40%數(shù)量的比特幣控制在僅約1000人手里，這些人對(duì)比特幣行情會(huì)有較大影響。

美國著名的資本管理公司AQR前執(zhí)行董事兼金融市場研究部負(fù)責(zé)人布朗就非常認(rèn)同這一說法。他在接受媒體采訪時(shí)表示，“白鯨”們會(huì)同步行動(dòng)或預(yù)先溝通，“很多大佬都彼此熟悉，在比特幣早期還不為人知的時(shí)候，他們就通過比特幣互相認(rèn)識(shí)，所以很有可能會(huì)聯(lián)合起來控制市場走勢(shì)。”

第一財(cái)經(jīng)此前報(bào)道過的“法漂”Baron，也是一位比特幣的愛好者。幾年前他從倫敦政治經(jīng)濟(jì)學(xué)院畢業(yè)后，加入了一家歐洲大型投資機(jī)構(gòu)，平日主要負(fù)責(zé)權(quán)益類投資事務(wù)。在接受第一財(cái)經(jīng)采訪時(shí)，Baron表示，他在很早之前就已經(jīng)注意到了“比特幣白鯨”的說法。“如果真存在‘白鯨’，且他們之間真的在協(xié)同作戰(zhàn)，那么因?yàn)楸忍貛诺奶厥庑裕做L’們可能不會(huì)受到任何懲罰，或者說，壓根就很難查到誰是‘白鯨’。由于比特幣的匿名性特質(zhì)且交易很難追蹤，各國證券監(jiān)管部門在查處股票內(nèi)幕交易上的做法，對(duì)比特幣來說基本不適用。”他說。

無畏的“磷蝦”

在自然界，無數(shù)的“磷蝦”為大型海洋動(dòng)物提供了豐富的食物，那么在比特幣的生態(tài)圈里，如果說存在“白鯨”，那誰又是“磷蝦”呢?答案是：散戶投資人。

據(jù)香港媒體此前報(bào)道，比特幣價(jià)格的不停上漲吸引不少人入場，甚至有人嫌賺得不夠，用盡各種辦法來投資比特幣。就在本月上旬，有投資者逢高出貨，套現(xiàn)1700萬港元后買進(jìn)香港豪宅單位“海之戀”;不過也有人的做法正好相反，賣掉自家的物業(yè)資產(chǎn)，大肆買入比特幣。

Google Trends(谷歌趨勢(shì))的數(shù)據(jù)顯示，12月份，對(duì)如何用信用卡進(jìn)入加密貨幣領(lǐng)域感興趣的人數(shù)出現(xiàn)激增。隨著比特幣價(jià)格飆升，互聯(lián)網(wǎng)上有關(guān)“用信用卡購買比特幣”的搜索量暴增，本月創(chuàng)下了歷史新高。

與此同時(shí)，一些原本在華爾街相當(dāng)有話語權(quán)的投資界大佬也在推波助瀾。

在上周的一份報(bào)告中，摩根大通前首席策略師、美國證券研究公司Fundstrat聯(lián)合創(chuàng)始人托馬斯·李(Thomas Lee)將比特幣2018年年中目標(biāo)價(jià)從11500美元上調(diào)至20000美元——盡管當(dāng)天比特幣價(jià)格大跌，一度跌破11000美元。

他還將比特幣2022年目標(biāo)價(jià)維持在2.5萬美元不變，并將美股場外市場的一只基金——比特幣投資信托(Bitcoin Investment Trust，GBTC)的2018年年中目標(biāo)價(jià)從1300美元上調(diào)至2200美元。今年迄今為止，GBTC上漲逾1500%，至1990美元。

不過相對(duì)于“年輕一代”投資家的激進(jìn)，老前輩們的態(tài)度顯然是極其保守的。“股神”巴菲特的黃金搭檔——伯克希爾·哈撒韋公司的副主席查理·芒格近日首次談到了他對(duì)加密貨幣的看法。在他看來，比特幣的炒作是徹頭徹尾的“瘋狂之舉”，甚至直言不諱地說，“人們應(yīng)當(dāng)像躲瘟疫那樣避開比特幣”。

從大佬們的上述兩種截然不同的表態(tài)不難看出，幾乎整條華爾街在比特幣這件事上出現(xiàn)了完全分裂。

就在各方為比特幣爭論不休時(shí)，部分國家的監(jiān)管機(jī)構(gòu)已經(jīng)出手，或表明了立場。

今年9月，中國監(jiān)管層下發(fā)禁止ICO(首次代幣發(fā)行)和比特幣交易的監(jiān)管通知后，各國也在逐步出臺(tái)相應(yīng)監(jiān)管政策。本月13日，韓國企劃財(cái)政部宣布，針對(duì)近期韓國境內(nèi)流行的虛擬貨幣交易，將推出包括“全面禁止未成年人及非居住外國人開設(shè)虛擬貨幣賬戶”在內(nèi)的最嚴(yán)管制措施。

此外，從全球來看，除日本對(duì)于數(shù)字貨幣和區(qū)塊鏈創(chuàng)新的政策相對(duì)寬松外，當(dāng)前另一個(gè)比特幣交易大國——美國的監(jiān)管態(tài)度也變得日益明確。

美國證券交易監(jiān)督委員會(huì)(SEC)日前在官網(wǎng)發(fā)布聲明，重申加密貨幣存在“被盜竊或損失，包括黑客攻擊”等重大風(fēng)險(xiǎn)。SEC主席杰伊·克萊頓(Jay Clayton)表示，比特幣和其他借比特幣熱潮發(fā)起的交易熱潮令他感到擔(dān)憂，目前加密貨幣市場對(duì)于投資者的保護(hù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于傳統(tǒng)的證券市場，相應(yīng)地也產(chǎn)生了更多的欺詐和內(nèi)部交易機(jī)會(huì)。

【來源：第一財(cái)經(jīng)】