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一年前的8月24日，銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合四部委發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱“暫行辦法”），明確了網(wǎng)貸的合法地位，摘除了“非法吸收公眾存款”這一懸在網(wǎng)貸從業(yè)者頭上的達(dá)摩克里斯之劍，網(wǎng)貸行業(yè)也開始光明正大地發(fā)展。

這一年里，網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)生了翻天覆地的變化。大額標(biāo)已經(jīng)成為歷史，銀行存管也漸成標(biāo)配，企業(yè)積極完成合規(guī)整改，整個(gè)行業(yè)走向成熟。

這個(gè)過程有疼痛，一些公司死掉了，也有成果，一些公司活下來了，而且更加壯大。

不少平臺(tái)實(shí)在無法達(dá)到最新監(jiān)管要求，主動(dòng)選擇退出。

這一年中，有882家平臺(tái)退出網(wǎng)貸行業(yè)，其中惡性退出的問題平臺(tái)225家，其中貸款余額超過千萬元的有47家，良性退出的停業(yè)和轉(zhuǎn)型平臺(tái)657家。

另一方面，網(wǎng)貸行業(yè)成交額卻不斷增長(zhǎng)。2017年7月底成交量為1912.70億，相較2016年8月底的1315.56億，增長(zhǎng)45.39%，歷史累計(jì)成交量更是達(dá)到了50781.99億元，突破5萬億元大關(guān)。

交易額的不斷增長(zhǎng)，證明了市場(chǎng)需求依然強(qiáng)烈，而且并不會(huì)隨著平臺(tái)的減少而改變。

自2016年8月24日《暫行辦法》發(fā)布以來，限額規(guī)定使得部分P2P網(wǎng)貸平臺(tái)不得不選擇業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，上線銀行存管也使得平臺(tái)運(yùn)營(yíng)成本增加，這些都是影響綜合收益率和借款期限變化的重要因素。隨著近兩個(gè)月行業(yè)綜合收益率的上升拐點(diǎn)，也可以側(cè)面表明，整改進(jìn)程進(jìn)行一年的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)綜合收益率已降到一個(gè)相對(duì)合理的區(qū)間。

在此“暫行辦法”出臺(tái)一周年之際，獨(dú)角金融采訪了多家公司的負(fù)責(zé)人，他們對(duì)這一年來行業(yè)與公司的變化都有深深的感觸，來聽聽他們都怎么說的吧。

1. 支持整改，良幣終于不再被劣幣所驅(qū)逐

雖然監(jiān)管的嚴(yán)厲導(dǎo)致了大批玩家退出，但是剩余的玩家依然表示——支持整改。

人人貸聯(lián)合創(chuàng)始人楊一夫表示，監(jiān)管在過去一年中的作用不僅是有效管控住此前較為突出的行業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)，更重要的是將網(wǎng)貸行業(yè)設(shè)定在一個(gè)本應(yīng)所專注的領(lǐng)域，明確行業(yè)發(fā)展的合理框架。簡(jiǎn)言之，網(wǎng)貸的本質(zhì)其實(shí)是通過互聯(lián)網(wǎng)來進(jìn)行出借人和借款人的高效匹配，提高資金在實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的流通。

監(jiān)管對(duì)行業(yè)的促進(jìn)作用不言而喻，特別是在對(duì)“良幣”的保護(hù)方面。拍拍貸CEO張俊認(rèn)為，對(duì)于不斷趨嚴(yán)的監(jiān)管，目前市場(chǎng)上出現(xiàn)過分擔(dān)憂，認(rèn)為對(duì)于行業(yè)有巨大沖擊。監(jiān)管層不斷加大對(duì)網(wǎng)貸行業(yè)的監(jiān)管力度，凸顯出監(jiān)管層對(duì)網(wǎng)貸長(zhǎng)期健康有序發(fā)展的高度期待，各項(xiàng)監(jiān)管政策將起到凈化行業(yè)環(huán)境的作用，使劣幣驅(qū)逐良幣的現(xiàn)象不再發(fā)生，合規(guī)平臺(tái)未來將從中受益，網(wǎng)貸行業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展前景更值得期待。

另外一個(gè)值得關(guān)注的現(xiàn)象是，網(wǎng)貸行業(yè)正逐漸擺脫跑路的污名。眾之金服CEO李寧表示，隨著各項(xiàng)監(jiān)管政策不斷出臺(tái)，行業(yè)整改的不斷深化，跑路事件明顯減少，取而代之是問題平臺(tái)主動(dòng)要求清盤，良性退出。行業(yè)洗牌效應(yīng)立竿見影，“合規(guī)”成為每個(gè)平臺(tái)“求剩”首要任務(wù)。對(duì)投資者而言，強(qiáng)監(jiān)管帶來的是優(yōu)質(zhì)平臺(tái)的留存，行業(yè)自律的提高、市場(chǎng)氛圍的向好。以后的日子里監(jiān)管將是行業(yè)發(fā)展的常態(tài)，畢竟互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)還是金融，從事金融服務(wù)，敬畏之心必不可少。

2. 小額分散，是自我切割更是自我救贖

除了表示支持之外，網(wǎng)貸平臺(tái)也用實(shí)際行動(dòng)展示了對(duì)監(jiān)管的擁護(hù)。

開鑫金服總經(jīng)理周治翰觀察到了行業(yè)變化，“越來越多的平臺(tái)都轉(zhuǎn)向?qū)ふ曳媳O(jiān)管要求的小額分散項(xiàng)目，已經(jīng)有不少平臺(tái)取得了電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可、完成銀行存管等要求。有數(shù)據(jù)顯示，截至目前，完成銀行存管簽約（含上線）的平臺(tái)數(shù)已經(jīng)接近600家，約占7月底網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量的28%。”

夸客金融創(chuàng)始人郭震洲也表示，縱觀過去一年的發(fā)展，許多偽劣平臺(tái)被驅(qū)逐，各類致力于大標(biāo)業(yè)務(wù)的公司也逐漸轉(zhuǎn)型。整個(gè)行業(yè)都將精力、資源集中于個(gè)人和小微領(lǐng)域，真正地幫助金融資源流向普惠人群，促進(jìn)消費(fèi)，助力金融業(yè)脫虛向?qū)崱?/p>

小額、分散是網(wǎng)貸行業(yè)的基本原則，對(duì)此短融網(wǎng)深有體會(huì)，短融網(wǎng)總經(jīng)理?xiàng)钕脑乓矊?duì)獨(dú)角金融表示“一方面得益于我們?cè)谫Y產(chǎn)端的布局，一方面也因?yàn)槲覀兊男袆?dòng)相對(duì)迅速和堅(jiān)定的合規(guī)決心。我們覺得啟發(fā)一方面是要積極擁抱監(jiān)管，不可心存僥幸，早整改合規(guī)，方可更好的開展業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)小額普惠，另一方面是要端正自身的定位，回歸網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介的定位。”

3. 升級(jí)金融科技，但行業(yè)的變革遠(yuǎn)不止于此

監(jiān)管政策的監(jiān)督和企業(yè)的努力之下，網(wǎng)貸行業(yè)在過去的一年里發(fā)生了巨大的變化。很多平臺(tái)向金融科技公司轉(zhuǎn)型，不斷提高技術(shù)實(shí)力，同時(shí)，在商業(yè)模式上也更加多元化。

楊一夫?qū)Κ?dú)角金融表示，隨著監(jiān)管的趨嚴(yán)和市場(chǎng)的加速出清，我們確實(shí)也看到了之前預(yù)判的行業(yè)出清時(shí)代即將到來。在這種情況下，行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量和競(jìng)爭(zhēng)秩序?qū)⒂型玫揭欢ǖ母纳疲袠I(yè)的合規(guī)化也使得頭部平臺(tái)整體資金成本有所下降。這有利于已經(jīng)實(shí)現(xiàn)合規(guī)要求的優(yōu)質(zhì)平臺(tái)開展業(yè)務(wù)。相信隨著行業(yè)集約化的進(jìn)程日漸深入，網(wǎng)貸行業(yè)將迎來偏寡頭的競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代。

狐貍金服集團(tuán)創(chuàng)始人、CEO何捷也表達(dá)了類似的觀點(diǎn)，他認(rèn)為“隨著監(jiān)管的細(xì)化，逼退了許多“參賽者”，讓互聯(lián)網(wǎng)金融走向理性，也逐漸清晰了科技創(chuàng)新在互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的位置，此時(shí)還留在跑道上的平臺(tái)則進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融更加激烈的下半場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，會(huì)嘗試更多元化的模式創(chuàng)造新的行業(yè)熱點(diǎn)。”

捷越聯(lián)合創(chuàng)始人兼捷越普惠總裁馬天帥對(duì)行業(yè)未來的發(fā)展充滿了信心，他認(rèn)為“互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)空氣被凈化”。經(jīng)過一年的合規(guī)整改，行業(yè)基本告別了野蠻生長(zhǎng)，進(jìn)入了合規(guī)發(fā)展、良性競(jìng)爭(zhēng)的新階段。從行業(yè)發(fā)展環(huán)境方面來看，行業(yè)亂象逐漸被整肅，一批違法違規(guī)的平臺(tái)被清理出局，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)空氣被凈化，給專心深耕普惠金融領(lǐng)域的互金企業(yè)創(chuàng)造了良好的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。對(duì)投資者來說，投資人的利益也得到了充分保障。

除了玩家減少，模式創(chuàng)新和“空氣”的凈化之外，行業(yè)收益率的變化也從側(cè)面展現(xiàn)了這個(gè)行業(yè)的活力。

91金融創(chuàng)始人、CEO許澤瑋表示，在巨大合規(guī)成本的壓力之下，降息成為了近一年來網(wǎng)貸行業(yè)的一個(gè)趨勢(shì)。對(duì)此許多投資人也都提出了抱怨。其實(shí)，綜合收益率的下調(diào)，是網(wǎng)貸行業(yè)回歸理性的表現(xiàn)。起初的網(wǎng)貸平臺(tái)缺乏知名度，只能靠高收益來博取投資者的眼球，這樣的高收益本來就是不合理的。

他進(jìn)一步表示，本質(zhì)上來說，投資人的收益以及平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)成本都是由借款人承擔(dān)的。而如此高額的成本自然會(huì)導(dǎo)致壞賬、逾期的增加，因此許多的平臺(tái)借合規(guī)之勢(shì)降低了利率，既減小了自身的壓力，也可以吸引到更多的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，從而在資產(chǎn)端方面更具有競(jìng)爭(zhēng)力。

4. 互聯(lián)網(wǎng)金融將往何處去？

一年時(shí)間匆匆而過，行業(yè)經(jīng)歷了翻天覆地的變化，也展現(xiàn)出了更好的發(fā)展前景。網(wǎng)籌金融CEO王朝霞認(rèn)為，經(jīng)過近一年的監(jiān)管落地和行業(yè)洗牌，一些平臺(tái)有序退出的背后是存量市場(chǎng)的博弈，區(qū)塊鏈、人工智能等新技術(shù)的加入，表明了整個(gè)P2P行業(yè)正趨于規(guī)范化、透明化、理性化的發(fā)展方向，未來前景依然美好。

“向產(chǎn)業(yè)和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)雙向科技賦能將成為未來發(fā)展趨勢(shì)”何捷預(yù)測(cè)：一方面，金融科技公司要基于產(chǎn)業(yè)提供普惠金融服務(wù)并向客戶進(jìn)行科技輸出，另一方面，金融科技公司向傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行技術(shù)與產(chǎn)品輸出，提升整個(gè)金融行業(yè)的運(yùn)營(yíng)效率。

嘉石榴CEO樓曉岸表示，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，金融業(yè)最終比拼的是耐力而不是速度。我們始終堅(jiān)持行穩(wěn)方能致遠(yuǎn)，在合規(guī)的前提下，按照自己的節(jié)奏有序開展業(yè)務(wù)。時(shí)下，在國(guó)家倡導(dǎo)金融業(yè)務(wù)脫虛入實(shí)的大形勢(shì)下，我們認(rèn)為嘉石榴專注于供應(yīng)鏈金融方向是理性且明智的，所以對(duì)下半場(chǎng)的角逐我們也是有自信的。

【來源：獨(dú)角金融】