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網貸平臺快速發展推動了信保業務壯大。但由于小微企業的信用風險較高，保險公司提供貸款保障的同時面臨的風險也不容小覷。在保證保險支持小微企業發展三年多的時間以來，北京保險業發展成績顯著的同時，也面臨著企業投保積極性下降、業務下滑等問題。

去年底浙商財險踩雷僑興私募債也給業內起到了極大的警示作用，保險公司在強化內部風險管理體系、提升專業水準方面，還有很長一段路要走。如何通過保證保險推動北京小微企業發展，給北京保險業帶來嚴峻的考驗。

試點：獲4000萬融資貸款

所謂信用保證保險業務（以下簡稱“信保業務”），是指以信用風險為保險標的的保險，分為信用保險（出口信用保險除外）和保證保險。因信保業務具有擔保作用的特殊屬性，成為撬動金融資金的有效工具。

2014年5月，北京保監局會同北京市中關村(7.110, -0.01, -0.14%)管委會、央行營管部、北京銀監局、北京市金融工作局聯合發布《中關村國家自主創新示范區小額貸款保證保險試點辦法》。同期，北京市中關村管委會也發布《中關村國家自主創新示范區小微企業信貸風險補償資金管理辦法（試行）》，明確北京市財政出資設立專項風險補償資金。

小額貸款保證保險試點以來，得到了各財險公司的積極響應。人保財險北分率先與廣發銀行合作，為3家符合條件的企業提供了700萬元的貸款支持，另外，華泰財險北分、國壽財險北分以及建設銀行(6.790, -0.02, -0.29%)、中國銀行(3.880, 0.00, 0.00%)、北京銀行(7.820, 0.00, 0.00%)等多家金融機構也在積極研究相關產品和服務方案。在試點三年多的時間里，北京保證保險發展成績顯著。北京商報記者從北京保監局獲悉，截至2017年6月底，試點累計支持16家次小微高科技企業貸款融資4335萬元。對此，有業內人士表示，對于小微企業貸款保證保險這項剛剛開展的業務，政府財政設立風險補償基金，在保險機構無力承擔賠償責任時，補償基金將進行賠付。這樣調動了各方的積極性，推進保證保險業務的進一步發展。

根據規定，凡是年營業收入1億元以下的中關村小微企業，在申請一年以內、500萬元以下的銀行貸款時，可以將自身信用作為保險標的投保，保險公司為企業還款能力提供保證，以此獲得銀行貸款。當企業因故不能如期還款時，保險公司將向銀行承擔相應的經濟賠償責任。

保險公司和銀行自愿合作，并根據企業風險實行差別化的保險費率和貸款利率。而政府則為承接還款保證的保險公司逐筆提供最高50%的貸款違約風險分擔，并為貸款企業提供最高45%的貼息支持。按照目前市場環境下中關村企業信用貸款平均利率7%和保險公司平均保險費率2%計算，中關村小微企業通過投保保證保險的實際融資成本為4.95%，遠低于其他融資渠道平均12%-15%的融資成本。

警示：浙商踩雷成“虧損王”

在快速發展的同時，這一險種面臨的金融交叉風險亦不可忽視。去年底發生的僑興私募債違約事件，讓互金行業信保業務風險徹底爆發，承保僑興私募債的浙商財險因為巨額賠付，成為2016年虧損最多的一家財險公司。

據了解，浙商財險一直比較重視信用保證保險產品，早在2012年就與杭州銀行(14.880, -0.01, -0.07%)簽訂了關于小額貸款保證保險的合作協議，并為此專門成立了準事業部模式的保證保險項目組，后來還成立了專門的信用保證保險事業部。此次在信保業務栽了“大跟頭”，浙商財險在不斷調整策略，該公司在年報中表示，2016年下半年其調整了該項業務策略，對單筆投保額大、風險集中的業務進行控制，重點開展單筆投保額小、風險分散的業務。

有業內人士分析認為，保證保險在中國屬于一種全新偽業務，因消費者惡意逃債嚴重，保險公司陷入眾多訴訟之中且追償難度極大。實際上，鑒于保證保險的風險性，其應用范圍在英美等國都是特定的，尤其是不涉及借貸合同項下的借貸保證。而中國實務界卻在貸款合同中大量使用保證保險，企圖利用保險的辦法一舉三得：保證銀行貸款安全、擴大保險公司業務和刺激國民消費，結果卻事與愿違，保險公司成為最大受害者。

事實上，作為一個較為“小眾”的險種，信用保證保險2016年各險企的盈虧情況差異較大。有數據顯示，2017年前5個月，85家財產險公司中，62家公司實現了信用保證保險保費收入，累計實現原保險保費收入逾200億元，同期，財產險公司累計實現原保險保費收入4304.38億元。其中，平安產險以近80億元的保費收入、近40%的市場份額高居榜首。

從各公司的承保利潤來看，62家保險公司前5個月累計出現近4億元的承保虧損。接近一半的險企都出現了不同程度的承保虧損。排名前十的險企中，出口信保、陽光產險、太保產險、眾安保險都出現了不同程度的承保虧損。如太保產險，前5個月實現信用保證保險保費收入5億多元，虧損額度達到2.5億元；眾安保險保費收入不足4億元，虧損額度超過1億元；陽光渝融保費收入5000多萬元，虧損達到4000多萬元；華安保險原保險保費收入3000多萬元，虧損超過4000多萬元。

國務院發展研究中心金融研究所教授朱俊生認為，保證保險業務對保險公司的要求比較高，保險公司需要在有效控制風險的情況下才能介入，并不是誰都可以做。而專門做信貸業務的銀行也有不良資產，這也就是說若保險公司涉足此類業務，則需要有非常高的風險管控能力。另外，信用體系也不容忽視。在經濟環境不好的時候信用體系也特別脆弱，這將帶來很大的風險。

防控：內部管控更為嚴格

踩雷僑興私募債顯然也在提醒有意進入信用保證保險領域的資本，在憧憬誘人蛋糕的同時，風險也不可忽視。保監會也三令五申提示其中風險。

7月21日，保監會發布的《信用保證保險業務監管暫行辦法》（以下簡稱《暫行辦法》）要求，個別核心償付能力充足率低于75%，綜合償付能力充足率低于150%的險企或須暫停信用保證保險業務，目前仍與網貸平臺保持密切合作的險企或也將進一步強化風險管控。

針對信保業務范圍，保監會要求：保險公司不得為類資產證券化業務和債權轉讓行為；非公開發行債券業務，以及主體信用評級或債項評級AA+以下的公開發行債券業務；保險公司的控股股東、子公司以及其他關聯方的融資行為等保監會禁止承保的其他融資行為提供信保業務。

有業內人士坦言，中關村的試點有相應的風險共攤機制，當企業投保后產生不良貸款后，由小微企業信貸風險補償資金和險企共擔。不過，由于整個經濟形勢低迷，信用風險暴露的幾率較高。有些地區保證保險賠付率高達100%-200%，且沒有再保險公司來承接風險。對于保險公司而言，開展信用保證保險類業務更應謹慎。

不過，在內部管控方面，保監會也明文規定，保險公司應當建立符合審慎經營原則的業務制度，包括業務評估審議、決策程序、承保理賠、事后追償和處置等制度。業務制度應貫穿信保業務全流程和各操作環節，確保相關決策或操作均有跡可查；保險公司開展信保業務的，應當設立專門的信保部門或管理團隊，實行保前、保中、保后風險隔離的管理原則。

另外，總公司對信保業務應實行集中管理，開辦信保業務的分支機構應當設立專職人員負責保前風控、保中審查、保后管理，以及逾期后的催收、理賠、追償等工作。而總公司應當配備或聘請具有經濟、金融、法律、財務、統計分析等知識背景或具有信用保證保險、融資擔保、銀行信貸等從業經驗的專業人才，并不斷加強業務培訓和人才培養，提高風險識別能力。  

探索：差異化發展成出路

在保險行業“嚴”字當頭、信用保險受到強約束的背景下，一些以高科技企業、創業企業為主的北京市新經濟發展主力軍，很難滿足金融機構現有的貸款融資政策。而這些新經濟很多都是輕資產，知識產權等無形資產的比重較高。

北京市發改委和北京市金融局在今年3月聯合召開的2017年北京市重點項目融資對接會上向金融部門喊話。“希望金融部門能夠重視新經濟的發展，針對新業態、新產業、新商業模式出臺一些有針對性的融資政策，比如在信用保險保單質押、知識產權質押、股權質押等方面步子邁得大一些，為北京的新經濟發展輸送血液。”

北京保監局相關負責人稱：“2015年下半年以來，受宏觀經濟下行以及銀行信貸政策收縮等因素影響，北京小額貸款保證保險業務發展受到較大限制。”為了進一步鼓勵保險公司加強產品和服務創新，下一步，北京保險業將鼓勵保險公司根據北京中小微企業的不同特點和保險需求，設計相應的小額貸款保證保險、信用保險等特色產品，為企業提供更便捷、更優質的保險服務；支持保險公司設立專門經營機構，為高科技中小微企業、農村種養業大戶和合作組織提供專業保險產品，提升保險服務的針對性與便利性；鼓勵保險公司加大力度培養具備核心競爭力的專業人才隊伍，同時探索與社會第三方征信機構加強合作，全面提升風險管控和服務水平。值得一提的是，在風險防范和化解方面，北京保險業發揮風險管理的優勢，加強投保企業的風險排查，指導投保企業提升安全防范水平。建立風險數據庫，強化風險測算和分析，利用費率經濟手段，引導投保企業提升風險防范意識，主動降低風險發生。

【來源：北京商報】