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移動互聯(lián)網(wǎng)時代的來臨，讓更多人享受到安全快捷的金融服務成為整個金融行業(yè)的發(fā)展方向。而與此同時，作為“普惠金融”的推動力量，P2P網(wǎng)貸平臺的管理，成為行業(yè)發(fā)展的“重中之重”。

如今，網(wǎng)貸行業(yè)已經(jīng)全面步入了合規(guī)發(fā)展的軌道，而備案登記工作已然成為了各大平臺在合規(guī)大考中的最后一道關(guān)卡。雖說是最后一道大關(guān)，但有道是行百里者半九十，這最后一關(guān)的考驗不僅嚴格，也是決定平臺到底是否真的合規(guī)、能否分割萬億消費金融紅利的關(guān)鍵所在。那么這一輪考驗的到底是哪一點？如何發(fā)力才能脫穎而出呢？

網(wǎng)貸的涅槃與重生：行業(yè)“合規(guī)”進程循序漸進

自2016年8月P2P平臺專項整改至今已經(jīng)過去近兩年時間，P2P行業(yè)已經(jīng)告別野蠻生長的混亂時代，正式開始進入了合規(guī)發(fā)展的新時代。從產(chǎn)業(yè)發(fā)展的角度來看，行業(yè)也由成長期向成熟期邁進。然而成熟并不是件容易的事，P2P行業(yè)的合規(guī)之路注定是要一步一步走，不同階段，行業(yè)合規(guī)方面也有著不同的要求。

例如去年上半年的陸續(xù)發(fā)布的銀行資金存管制度以及信息披露制度。前者針對的是人為或者道德等外在的風險因素，而后者是直指金融產(chǎn)品內(nèi)在風險（也就是項目本身的風險）。而在這一過程中，已經(jīng)有相當一批實力不夠，不符合規(guī)定的玩家被淘汰出去。

而在去年7月7日下午，北京市金融工作局在官網(wǎng)發(fā)布《北京市網(wǎng)絡借貸信息中介機構(gòu)備案登記管理辦法（試行）（征求意見稿）》，至此，作為網(wǎng)貸規(guī)模名列前茅的北上廣深四地均已下發(fā)了備案登記監(jiān)管文件，行業(yè)合規(guī)進程加速。

而在去年12月，新一輪的合規(guī)考核標準也已經(jīng)出爐。監(jiān)管部門下發(fā)《關(guān)于做好P2P網(wǎng)絡借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》（簡稱“通知”），要求各地在今年4月底前完成轄區(qū)內(nèi)主要P2P平臺的備案登記工作，6月底之前全部完成；同時，通知對網(wǎng)貸平臺的債權(quán)轉(zhuǎn)讓、風險備付金、資金存管等關(guān)鍵性問題也作出了進一步的解釋說明。

這一通知的發(fā)布，推動行業(yè)進入了全新的合規(guī)階段，也宣告了P2P平臺普遍采取的風險備付金機制不合規(guī)。而這個時候，用戶方面的保護工作成為行業(yè)新的競爭點，也是平臺實現(xiàn)全面合規(guī)的關(guān)鍵所在。

那么用戶在安全性方面究竟該如何選擇？對于廣大平臺來說，又該如何布局才能實現(xiàn)對用戶的保護呢？

模式、風控、安全：“信得過”成用戶抉擇關(guān)鍵所在

移動互聯(lián)網(wǎng)時代，用戶的主體地位已經(jīng)上升到了空前的高度，企業(yè)間競爭的實質(zhì)其實就是用戶體驗的較量、用戶流量的爭奪。而對于P2P平臺來說尤為如此。

就目前而言，用戶選擇P2P平臺時考慮的因素不再是收益的高地，更多的是平臺的背景，本金安全保障，以及平臺的運營情況、風控情況、用戶體驗、業(yè)內(nèi)口碑等。

例如平臺背景，銀行控股的P2P平臺或者有大集團背景的P2P平臺，往往在安全性方面做的會好一些；用戶口碑好的平臺也容易讓人信任和接受；再比如用戶習慣看平臺的累計投資額、待收總額等，這些都是用戶決策前的重要參考依據(jù)。

然而仔細分析上述幾個點后發(fā)現(xiàn)，安全性，永遠是用戶最重要的考察因素，而平臺安全本金才能安全，才能去展望收益。

在此之前，很多平臺大都采取風險備付金的形式。有些平臺的風險備付金只有一兩千萬，而平臺在投投資額卻達十多億甚至數(shù)十億，關(guān)鍵時刻對用戶的保護其實是微乎其微的。而且很有可能助長投資人盲目投資，變相讓平臺承擔了信用風險，這也是監(jiān)管取消風險備付金的原因所在。

風險備付金被取消后,監(jiān)管層鼓勵網(wǎng)貸平臺采用第三方擔保的形式來對投資人進行保護。這其實從側(cè)面肯定了一種擔保方式，那就是允許平臺與擔保公司、保險公司合作，由它們?yōu)榻杩钊颂峁７铡Ｓ绕涫莻浒盖跋Γ募s險已然成為風險備付金取消后各路玩家的首選。

對于用戶來說，履約險實際上是一種保障力度很大的保障措施，一旦遇到投保人（借款人）不按照合同約定或法律規(guī)定履行還款義務，保險公司將按照保單約定承擔賠償責任、向投資人賠付本金及收益，真正解決了用戶長期以來的痛點。

可以想象，隨著行業(yè)合規(guī)化的深入，履約險將成為行業(yè)發(fā)展的“標配”，是平臺讓用戶“信得過”的必然選擇。就目前而言，以玖富普惠為代表的行業(yè)少數(shù)頭部玩家已經(jīng)實現(xiàn)向用戶提供履約險服務，并且不斷進行完善和升級。

“履約險”進程大相徑庭：優(yōu)質(zhì)玩家備受保險公司追捧

雖說履約險在備案前夕成為廣大P2P平臺追捧的焦點，然而據(jù)網(wǎng)貸之家二月月報顯示,截至2018年2月底,P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運營平臺數(shù)量為1890家;但其中,目前僅有陸金所、玖富普惠等二十多家平臺與保險機構(gòu)合作上線履約保證保險。

對于保險公司來說，隨著P2P平臺“合規(guī)”進程的日益深入，讓很多保險公司顧忌的跑路風險已經(jīng)大大好轉(zhuǎn)，這為保險公司入局萬億消費金融市場的有利契機。然而雖說是想瓜分蛋糕，但這并不意味著對P2P平臺來者不拒。

就目前所了解到的，保險公司在選擇履約險合作平臺時，對償付能力、業(yè)務規(guī)模、產(chǎn)品種類等均有明確而嚴格的要求。換句話說，保險公司選擇合作對象的同時，首先要對當下P2P平臺實力進行篩選，真正有實力的平臺也會成為各大保險公司追捧的“香餑餑”。

面對“備案大考”，有的玩家游刃有余，交上“高分答卷”，它們靠的不是臨時抱佛腳，而是自成立之初，便嚴格要求自己。

作為目前行業(yè)少數(shù)幾家與保險公司合作上線履約險的平臺,玖富普惠在2016年12月19日便宣布與太平財險合作，為一年期以內(nèi)借款提供“貸款履約保證保險”。隨后，玖富普惠先后發(fā)布了數(shù)次升級公告，不斷提高自己的風險保障能力。

而在今年的3月19日，玖富普惠再次發(fā)布保障計劃升級公告稱,繼與太平財險合作之后,中國人保財險也加入玖富平臺的履約保證保險保障計劃。今后,同時由兩家國有保險公司為玖富平臺用戶提供履約保證保險保障。

而且，能同時得到兩大國有保險公司的認可，這絕對不是件容易的事。這其實也是對玖富一直以來場景化拓展、資產(chǎn)開發(fā)能力以及風險控制能力的高度肯定。作為國內(nèi)領(lǐng)先的科技金融平臺，玖富在風控方面的布局可謂是不遺余力。通過集團自主研發(fā)的“火眼分”和“彩虹評級”等風控模型，確定用戶信用水平，能夠智能化判斷數(shù)據(jù)源質(zhì)量，自動切換數(shù)據(jù)調(diào)取類別。火眼分還具備了自動化調(diào)整功能,具有處理高效、風險可控、成本低等特點,并可藉此提前判斷用戶可能的逾期表現(xiàn)。

“備案大考”在即，對于早已做好充分準備的玩家來說，也將迎來新一輪的發(fā)展機遇，畢竟新的保障體系勢必讓更多的用戶放心，行業(yè)頭部玩家將進一步釋放活力，引領(lǐng)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)步入規(guī)范化、專業(yè)化的黃金時代。