TMT观察网_独特视角观察TMT行业

近日，新浪科技發(fā)布小道消息，稱醫(yī)聯(lián)計劃于6月份遞交招股書申請IPO。在醫(yī)聯(lián)之前，已經(jīng)有好幾家互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療公司放出了今年上市的消息。

去年新冠的流行給許多行業(yè)帶來了深遠影響，對于之前還在淺水區(qū)徘徊不前的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療行業(yè)，這次疫情起到很大推動作用。

疫情之后為何出現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療公司上市潮？

“產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和消費互聯(lián)網(wǎng)融合創(chuàng)新，會帶來哪些改變？”2018年，馬化騰曾半夜在知乎如此發(fā)問。

這個問題將產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)推向了高潮，一時之間，各個行業(yè)的“互聯(lián)網(wǎng)化”都在進行中，唯獨“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療”模式不溫不火。

疫情到來之前，在線醫(yī)療在一直處于整個醫(yī)療產(chǎn)業(yè)的淺層。阿里、京東等互聯(lián)網(wǎng)巨頭利用自身平臺的規(guī)模效應，專注醫(yī)藥電商。通過大量采購，提升對藥品供應商的議價能力，此前這種模式主要靠非處方藥的線上銷售。

但這種模式并沒有徹底將線下藥店擊垮，原因是我國線下藥店非常密集，即使即時配送已經(jīng)在一二線城市普及，“最后一公里”的優(yōu)越似乎沒有讓線下藥店遜色太多，其原因主要有兩方面。

一方面買藥是即時消費，藥店在居民社區(qū)附近分布密集，買藥普遍比較方便；另一方面藥店導購會向消費者推薦高溢價的藥品，作為患者，當然希望藥到病除，買藥討價還價的情況很少見，地面藥店的盈利能力并不比線上藥店差。因此傳統(tǒng)的線下藥店并沒有因為線上藥店的興起失去競爭力。

在整個醫(yī)療行業(yè)鏈條中，門診環(huán)節(jié)一直是傳統(tǒng)醫(yī)院的核心競爭力。門診依賴的醫(yī)療資源主要是醫(yī)生，而一個醫(yī)生每天能夠服務的患者有限，盡管有掛號網(wǎng)（微醫(yī)前身）這類的互聯(lián)網(wǎng)公司，可以為患者提供線上匹配醫(yī)院和醫(yī)生的服務，但互聯(lián)網(wǎng)對門診醫(yī)療的改造力著實有限。

但是，如果對門診醫(yī)療進行細分，可以發(fā)現(xiàn)，對于一些被確診的慢性疾病，并不一定需要醫(yī)患面對面的診療，這時候“遠程醫(yī)療”就成為互聯(lián)網(wǎng)賦能傳統(tǒng)醫(yī)療的切入點。新冠疫情讓人們的出行受到限制，線上藥品消費額猛增，甚至以“慢病管理”為主遠程醫(yī)療也開始被接受。

根據(jù)Rock Health和斯坦福數(shù)字健康中心的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，2020年4月中旬，遠程醫(yī)療就診次數(shù)占門診就診總數(shù)的14%；而在新冠大流行前，這一比例只有0.1%。即使到了2020年10月，遠程醫(yī)療就診的比例依舊穩(wěn)定在6%-7%左右，說明在線醫(yī)療的消費習慣正在形成。

因此，在互聯(lián)網(wǎng)公司最擅長的數(shù)字健康生態(tài)系統(tǒng)的藍圖上，BATJ等互聯(lián)網(wǎng)巨頭各盡其能，都加快了在互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療賽道的布局。創(chuàng)業(yè)型的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療公司，也迎來了行業(yè)的春天，因此形成了上市熱潮。

當巨頭們談論“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療”時，在談些什么？

如果說之前互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療只是隔靴搔癢，無法讓用戶真正體會到在線醫(yī)療之于傳統(tǒng)醫(yī)療的優(yōu)越性。那么，現(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療正沿著清晰的路徑進發(fā)，5G技術(shù)幫助實現(xiàn)醫(yī)患之間信息溝通的即時性，大數(shù)據(jù)和云計算可以解決傳統(tǒng)醫(yī)療服務供需匹配不均勻的難題。

在底層技術(shù)上，醫(yī)療大數(shù)據(jù)+云計算/超算中心+AI技術(shù)，成為互聯(lián)網(wǎng)賦能傳統(tǒng)醫(yī)療的資源和技術(shù)優(yōu)勢，數(shù)據(jù)資源和高新科技無疑是具有龐大規(guī)模和技術(shù)投入的互聯(lián)網(wǎng)巨頭才能駕馭的。

更為關(guān)鍵的是，夯實底層技術(shù)是互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療全鏈路的入口，其它的應用路徑層、應用場景層和位于鏈路終端的醫(yī)療機構(gòu)、藥企、保險等環(huán)節(jié)都要圍繞互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的新格局框架做出適應性變革。而互聯(lián)網(wǎng)巨頭的關(guān)鍵地位正讓他們發(fā)揮著責無旁貸的“火車頭”的作用。

在疫情期間，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院呈現(xiàn)政策推動多、建設數(shù)量多、用戶和業(yè)務量多的“三多”局面，以5G技術(shù)、IoT、大數(shù)據(jù)、云計算、AI等技術(shù)為代表的“新基建”上升至國家戰(zhàn)略高度，手握這些技術(shù)的互聯(lián)網(wǎng)巨頭無疑是這些技術(shù)的推動和落地的重要力量。

生物醫(yī)藥：細分領(lǐng)域是互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的突破口

除了基層地位和頭部作用，在生物醫(yī)藥的研發(fā)這一細分領(lǐng)域，受到資金有限、政策不重視等因素的限制，難以取得突破性進展。但在疫情的影響下，生物醫(yī)藥這一不被重視的邊緣領(lǐng)域也迎來了難得的發(fā)展機遇。

向善財經(jīng)認為，生物醫(yī)藥被互聯(lián)網(wǎng)巨頭看好主要有以下兩方面原因。

第一，生物醫(yī)藥是需要大量經(jīng)費的科研項目。疫情大流行過后，美聯(lián)儲大量發(fā)鈔，資本市場熱錢涌動，投資向著有未來前景的行業(yè)傾斜，生物醫(yī)藥領(lǐng)域因此受益。

第二，生物醫(yī)藥的最終成果是新的醫(yī)藥品類，在研制成功后，有希望在互聯(lián)網(wǎng)巨頭的線上藥房進行銷售，形成生態(tài)閉環(huán)。

因此在“后疫情”時期這個時間窗口上，“生物醫(yī)藥”是一個適合互聯(lián)網(wǎng)巨頭進入的超車彎道。

目前，幾家積極布局的互聯(lián)網(wǎng)巨頭中，除了字節(jié)跳動暫時還沒有涉足這個機會領(lǐng)域，百度、華為、騰訊、阿里等巨頭都基于自己的云計算技術(shù)優(yōu)勢，建設服務平臺提供服務。切入的場景覆蓋了藥物分子發(fā)現(xiàn)、藥物靶點篩選、分子動力學模擬、新抗原預測、基因組解讀等多個方面。

由于各個巨頭的基因有一些區(qū)別，因此都在生物醫(yī)藥的發(fā)展上選擇了適合自己的路徑。

百度延續(xù)一貫的“攻城獅”做派，策略更加聚焦于硬核技術(shù)層面，直接切入“生物計算”，賦能生物醫(yī)藥領(lǐng)域。

騰訊更注重醫(yī)藥研發(fā)平臺的搭建，原本設有AI Lab機器學習中心，在2020年7月正式發(fā)布了首個AI驅(qū)動的藥物發(fā)現(xiàn)平臺“云深智藥”，為藥企提供定制化服務，滿足藥企針對特定靶點或數(shù)據(jù)體系的個性化需求。

華為一向熱衷于擁抱核心技術(shù)，不僅對新藥的研發(fā)頗為重視，并在基因組分析和臨床研究所需要的影像云技術(shù)上有所突破。

我國的生物醫(yī)藥行業(yè)起步較晚，所涉及的技術(shù)種類很多，也很復雜，未來的路上可能需要幾家巨頭攜手合作，互相分享自己的成果，形成集聚效應。

巨頭的差異化競爭，拼到底離不開平臺基因

百度、字節(jié)、京東、阿里是入局互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的“四大巨頭”，而由于各家企業(yè)基因的差異，在這個新賽道發(fā)力的方向也各不相同。

百度的基因，當然是技術(shù)，之前是搜索技術(shù)，現(xiàn)在專注未來前景廣闊的AI。百度不擅長跟風，以至于錯過了很多，但技術(shù)的長遠價值正是百度屹立至今的核心競爭力。

自今年3月在香港二度上市以來，百度煥發(fā)了新的活力。作為全球最大的中文搜索引擎，其在互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療賽道的競爭力體現(xiàn)在百度占據(jù)的“入口”地位。即在用戶就診的初期階段，可以通過搜索“關(guān)鍵詞”掌握用戶的醫(yī)療需求，這是百度的流量優(yōu)勢。

從招股書披露的營收結(jié)構(gòu)來看，百度并沒有明確將醫(yī)療擺在重要的位置，但互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療仍是百度著重關(guān)注的焦點。

招股書引用的數(shù)據(jù)顯示，我國互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療行業(yè)2019年的市場規(guī)模為1337億元，預計2025年市場規(guī)模將達到1萬億以上，年復合增長率為41.2%。

對百度來說，AI、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等數(shù)字化技術(shù)能夠掌握患者的過往病史、職業(yè)類型、過敏源等信息，得到患者的“醫(yī)療畫像”，從而更好地幫患者匹配到合適的醫(yī)療資源。這些技術(shù)將降低互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療服務的人工成本，同時提高效率，為患者開發(fā)定制的服務并增進互信也成為可能。

字節(jié)跳動的基因是技術(shù)+內(nèi)容，今日頭條和抖音當下的規(guī)模和效益驗證了這種模式的優(yōu)越性，也讓字節(jié)躋身巨頭行列。字節(jié)跳動已經(jīng)涉足新聞資訊、企業(yè)服務、文娛、電商等領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)健康已經(jīng)是字節(jié)入局的第17個賽道。

據(jù)天眼查APP檢索顯示，字節(jié)跳動的控股的公司幺零貳四科技已經(jīng)收購了百科名醫(yī)所屬的百科康訊。

這是一家專注于醫(yī)學科普知識的成熟網(wǎng)站，2012年上線，發(fā)展至今，擁有覆蓋現(xiàn)有疾病、癥狀、治療、藥品等種類的醫(yī)學科普詞條。

現(xiàn)在字節(jié)通過收購醫(yī)療行業(yè)權(quán)威的內(nèi)容平臺，將成熟的“內(nèi)容”納入到自己的信息交流平臺體系，讓“跳動的算法”為醫(yī)學科普知識賦能。2018年，今日頭條被央視財經(jīng)頻道的《經(jīng)濟半小時》報道發(fā)布虛假醫(yī)藥、保健品廣告，下架了相關(guān)內(nèi)容，算是字節(jié)第一次入局互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的失敗嘗試。而此次收購再次彰顯了其入局醫(yī)療科普的決心。

在互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療發(fā)展的前疫情時代，入局較早的創(chuàng)業(yè)型公司普遍以醫(yī)學百科知識為抓手，比如春雨醫(yī)生。而在字節(jié)們的收購動作完成后，馬太效應開始顯現(xiàn)，以醫(yī)學百科內(nèi)容為引流手段的平臺如果不能及時背靠互聯(lián)網(wǎng)巨頭，其競爭力瞬間顯得微不足道。

單是提供醫(yī)學知識咨詢無法盈利，字節(jié)又把在今日頭條入駐的丁香醫(yī)生的付費“問醫(yī)生”功能和醫(yī)學咨詢的流量對接，增強了字節(jié)醫(yī)療生態(tài)互補能力，從而強化盈利能力。

去年11月份，字節(jié)又推出了獨立品牌“小荷醫(yī)療”，并上線了“小荷”APP。值得一提的是，“處方購藥”功能的入口也擺在了醒目的位置，暫時處于灰色不可用狀態(tài)，似乎就差政策松口，和京東、阿里的線上藥店剛正面。才露尖尖角的“小荷”是否能發(fā)展成為未來的線上大藥房，頗值得期待。

此外，字節(jié)在北京建了一個名為“松果門診”的線下診療機構(gòu)，是集醫(yī)療、預防、健康管理等線上線下服務于一體的高端現(xiàn)代綜合醫(yī)療機構(gòu)。不過，據(jù)當前了解到的消息，地面店只有一家，更像是一種積極嘗試。

京東健康、阿里健康的基因都是“電商”，在疫情來臨之前，兩家電商巨頭已經(jīng)在醫(yī)藥電商領(lǐng)域嘗到甜頭。在后疫情時代，也在繼續(xù)做出符合自己平臺調(diào)性的醫(yī)療服務的嘗試。

京東相對阿里更擅長供應鏈構(gòu)建，因此，京東健康將建立以實物品類為主的醫(yī)藥供應鏈業(yè)務，以及to B和to G的智慧醫(yī)療體系。

阿里一貫熱衷尋找值得投資的伙伴共同作戰(zhàn)。今年3月，阿里健康完成對腫瘤領(lǐng)域獨角獸企業(yè)零氪科技的戰(zhàn)略投資，雙方將共建中國腫瘤患者全疾病周期服務平臺，為用戶提供精準便捷的重疾服務，力爭在未來醫(yī)藥行業(yè)擁有自己的“王牌”。

總體而言，互聯(lián)網(wǎng)在線醫(yī)療是一個龐大的行業(yè)，包含很多細分行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)巨頭憑借自身技術(shù)優(yōu)勢和資金優(yōu)勢，更容易做出一些突破，在傳統(tǒng)醫(yī)療資源達到上限的當下，為醫(yī)療行業(yè)的更廣闊的前景帶來多種可能。

向善財經(jīng)原創(chuàng)稿件，訂閱號ID：IPOxscj，商務轉(zhuǎn)載合作聯(lián)系：a913613543，轉(zhuǎn)載保留版權(quán)信息違者必究。