“頂流”基金經理頻頻出手 百億級私募倉位重回八成以上丨基金下金融
今年以來A股市場逐漸回暖，定增市場成為不少“頂流”基金經理的關注方向，如周蔚文、趙楓等，外資機構及私募基金開年來也動作頻頻。業內人士認為，定增市場壓力較大的時期或已過去，長期角度看，定增是值得關注的投資方式。
一、要聞速遞
1.“頂流”基金經理頻頻出手 關注定增市場回暖機會
今年以來A股市場逐漸回暖，定增市場成為不少“頂流”基金經理的關注方向，如周蔚文、趙楓等，外資機構及私募基金開年來也動作頻頻。業內人士認為，定增市場壓力較大的時期或已過去，長期角度看，定增是值得關注的投資方式。
不僅是公募基金，外資機構及私募基金今年來也顯現出對部分上市公司定增項目看好。比如瑞銀集團參與了宏華數科的非公開發行；高盛國際、阿布達比投資局、新加坡政府投資有限公司，以及高毅資產旗下產品等參與了恒立液壓的定增發行并獲配；高盛國際、摩根大通等外資機構還聯手參與了上述錦浪科技的定增。
2.緊盯成長風格機會 百億級私募倉位重回八成以上
“目前市場處于‘春天剛剛開始’的階段，我會持續增加權益配置的比重。”近日，睿郡資產合伙人、首席研究官董承非的觀點，在百億級私募中頗具代表性。
私募排排網最新統計數據顯示，截至2月3日，股票私募倉位指數為79.48%，較上一周上漲了0.4個百分點。其中，百億級股票私募倉位指數為80.22%，較上一周上漲0.93個百分點，時隔10周后百億級私募倉位指數重回八成以上。業內人士認為，在經濟逐步修復的背景下，市場仍存在上漲空間，成長板塊有望接棒價值成為市場“主角”。
3.市場開啟震蕩走勢 寬基指數ETF遭減持
農歷新年以來，市場經歷“開門紅”后，開啟震蕩走勢。而一貫擅長“抄底”的ETF資金，一改“越跌越買”態勢，大舉拋售寬基指數ETF。Wind數據顯示，1月30日至2月13日，以區間成交估算，A股ETF資金合計凈流出180.54億元。分類來看，寬基指數ETF資金凈流出較多，僅南方中證500ETF、華泰柏瑞滬深300ETF、嘉實滬深300ETF、嘉實中證500ETF、華夏滬深300ETF、易方達滬深300ETF發起式、廣發中證1000ETF、富國中證1000ETF、易方達中證1000ETF、華夏上證50ETF等十只基金，凈流出金額就超過244億元。
4.一年超4萬次基金直播量大更需質優
基金管理人持續探索如何做好投資者陪伴，基金直播已成為重要抓手。據統計，2022年公募基金管理人直播場次超過4萬次，較2021年增長近60%，越來越多的年輕人成為直播受眾。
多位業內人士表示，公募行業相關知識很專業，不少基民近兩年才入市，對于基金管理人來說，如何提供優質的內容，陪伴基民一起成長，顯得越來越重要。
5.渠道乏力 投顧缺位 公募個人養老業務中間環節亟待完善
對于剛剛對養老投資有些了解的投資者來說，怎樣更好地規劃個人養老，依然是個待解的難題。
2022年底，隨著個人養老金制度正式落地，基金公司、銀行、第三方機構合力推介個人養老賬戶和個人養老金基金，向社會積極推廣個人養老投資。進入2023年，雖然個人養老金基金的業績依然具有吸引力，但來自銀行渠道和第三方機構的推廣力度已明顯減弱。基金公司、銀行、第三方機構的利益訴求不同，這使得公募個人養老業務從基金公司傳導到投資者的中間環節多有缺失。基金公司似乎處于孤軍奮戰的狀態，通過投教等方式幫助投資者樹立養老投資意識。而對于剛剛對養老投資有些了解的投資者來說，怎樣更好地規劃個人養老，依然是個待解的難題。
二、基金視點
1.光大保德信基金：宏觀邏輯并未發生根本性變化
光大保德信基金表示，短期美元指數走強、經濟高頻數據修復速率放緩、一些外部因素階段性擾動市場預期、壓制風險偏好，但大的宏觀邏輯并未發生根本性變化，調整反而帶來了良好的布局機會。經濟上行、信貸擴張、盈利改善仍然是今年重要宏觀主題。
基于經濟上行的基本邏輯，關注上游有色、黑色、化工等與國內經濟強相關行業。核心CPI持續向好背景下，下游消費品價格的提升仍會積極推動消費板塊機會。主題上，重視ChatGPT帶來的新一輪人工智能相關主題投資機會。中長期來看，政策自上而下也會支持結構性的發展機會，繼續對自主可控、大安全、數字經濟等主題加以重視。
2.華泰柏瑞呂慧建：2023年服務業修復或具有高度確定性
華泰柏瑞基金主動權益投資副總監呂慧建發表觀點稱，2023年，服務業修復或具有高度確定性，就業將得到改善，消費者對于未來收入增長的悲觀預期改變，從而帶動中國消費的整體修復。
元旦以來的行業數據顯示消費修復已經在途，近期的微觀數據也顯示這一趨勢在延續。隨著時間推移，房地產或在銷售回調后的低基數基礎上企穩，同樣邁入修復長途。
在呂慧建看來，雖然現階段市場的擔憂具有很大的合理性，但隨著時間推移，更多積極經濟數據披露，市場的擔憂情緒有望逐漸改觀。從股票投資的角度來看，目前經濟趨勢向好，而估值依然較低。隨著經濟復蘇和上市公司盈利改善，盈利將在驅動股票上漲中扮演更為重要的角色，股價走勢或有更好的延續性。
3.華泰證券：關注ChatGPT四大應用主線
華泰證券指出，相比過往的AI應用，我們認為ChatGPT的應用呈現出兩大新特點：1)生產性應用+生成型AI的突破；2)服務型AI應用升級。在AI應用實際落地的過程中，需要算力、算法、數據、場景、應用的共同配合，我們認為ChatGPT的出現本質是算法環節的突破，有望進一步帶動AI產業景氣周期來臨。ChatGPT的應用有望沿著獨立工具、嵌入生產工具、融合服務應用、垂直領域賦能四大主線持續推進。
4.中信證券：行業底部明確 看好消費電子拐點向上
中信證券指出，消費電子目前景氣底部明確，需求端看好2023~24年“L”型回暖，供給端庫存正逐步去化，且部分公司22Q4計提減值釋放風險，供需兩側有望共振推動行業拐點向上，看好復蘇預期下的行業性投資機會，建議布局整條產業鏈。
5.中金：重申超配A股港股 標配國內債券
中金公司研報指出，周二將公布美國1月CPI。美國統計局上星期調整了CPI分項權重與季節因子，我們計算會推高本月CPI環比增速6-8bp，但對未來6個月的總體趨勢影響有限。中金大類資產通脹模型顯示美國1月CPI環比增速有所上行，但仍低于一致預期。近期市場已經計入較多通脹上行風險，若1月CPI與我們預測一致(即低于市場一致預期)，寬松預期可能再升溫，支持股債商品黃金等資產表現。
由于統計方法調整與部分分項波動加大，本次預測不確定性較高。若CPI高于我們預期，可能造成全球大類資產價格擾動，我們建議逢低增配黃金與美債。對于中國市場，我們認為增長效應、反轉效應與估值效應可能支持春季行情再啟動，股票相對其他大類資產相對占優，重申超配A股港股，標配國內債券。
三、基金凈值
開放式基金凈值上漲TOP50:
開放式基金凈值下跌TOP50:
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