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RateSetter成立于2010年，總部位于英國倫敦，是全球第一家建立風險準備金機制以保障投資者權益的P2P企業，也是英國P2P金融協會(P2PFA)的創始會員之一。截至目前

RateSetter成立于2010年，總部位于英國倫敦，是全球第一家建立風險準備金機制以保障投資者權益的P2P企業，也是英國P2P金融協會(P2PFA)的創始會員之一。截至目前，平臺總交易量超過19億英鎊，累計交易量為41萬筆，平均項目長度為26個月，為超過40萬投資者與借款人提供服務。 RateSetter的業務模式

1）投資賬戶及可投資產品

目前，RateSetter投資人可選擇三類賬戶進行投資，每日賬戶（The Everyday Account），創新金融個人儲蓄賬戶（Innovative Finance ISA, IFISA）及自主投資的養老金賬戶（Self-invested Personal Pension, SIPP），目前用戶的平均投資額為22039磅。

產品方面，目前平臺可投資產品包括循環投資（Rolling Market），一年期項目與五年期項目。循環投資的市場利率為年化2.8%，平臺會將投資人的資金循環投入6個月至5年期限的項目中，直至用戶自身進行贖回。只要平臺上有足夠的循環資金，用戶便能夠進行自由贖回。如果平臺上沒有足夠的循環資金，則用戶需要等到項目日期截止、還款人償還貸款后，收回投資金額；一年期項目的年化市場利率為1.8%，到期連本帶息支付，提前贖回需要支付1.84%的手續費；五年期項目年化市場利率為4.0%，本息按月支付，提前贖回需要支付1.84%的手續費。

2）平臺貸款方

平臺的貸款方主要包括四部分：個人、企業、地產開發商與第三方貸款平臺。目前，個人在貸余額為4.97億磅，占比約70%；企業方面主要為中小企業提供商業貸款，在貸余額5700萬磅，占比8%；地產開發商在貸余額7200萬磅，平臺為其提供住宅地產抵押貸款；平臺也為第三方貸款平臺提供資金，目前在貸余額為8500萬磅，占比約12%，但平臺出于監管問題的考慮，現已終止該類別產品，會在一年內結束。

3）風控體系

在風險控制方面，RateSetter對于個人借款人會主要利用專業的征信機構如CallCredit和Equifax來對貸款人進行信用調查，個人貸款人不需額外提交材料；而對機構借款人則會通過自身團隊調查，如實地勘察貸款公司等，對其信用及還款能力進行判斷。對于風險系數較高的貸款人，平臺會要求其提供抵押物，包括個人、企業及地產開發商。

平臺的審批時間為一個工作日，而企業貸款時間約一周左右。在貸款人同意平臺給予的貸款額度后，平臺會為之匹配投資人，并于下一個工作人進行放款。

RateSetter的創新之處

1）利率設定機制

與其他P2P平臺不同的是，RateSetter平臺上的投資人對于投資利率有更多的選擇。投資人可以選擇接受平臺給出的市場利率，或者也可以自己設定期望獲得的利率。如果選擇符合市場供給需求的市場利率，投資人可以較為快速地開始獲得利息收益。或者投資人可以選擇自己期望的高于市場利率的收益，但需要等待愿意接受該利率的借款人，等待時間可能為幾小時、幾周甚至更長時間。而具體選擇哪種機制，取決于投資人自身。

2）風險準備金

RateSetter于2010年推出風險準備金，是全球第一家建立風險準備金機制的P2P公司。目前平臺擁有2200余萬英鎊的風險準備金，其中包括1350余萬英鎊的現金及近870萬英磅即將獲得的金額（Expected Future Provision Fund Inflows）。

風險準備金主要來自借款人支付的利息所得，另存放于RateSetter Trustee Services公司，平臺受監管不得任意支配該金額。目前，利息覆蓋率（Interest Coverage Ratio）為123%，資本覆蓋率（Capital Coverage Ratio）為300%，迄今為止沒有投資人遭受損失。RateSetter如何盈利截至目前，平臺個人借款人貸款率約為7-8%，其中1-2%為平臺自留收益，1-2%會加入到風險準備金中，其余為投資人收益。公司于2014、2015年實現盈利。自2016年起，出于獲得更穩定的長期現金流的考慮，公司將收費模式調整至逐期收費，在前期收取30%的費用，而后逐步收費，直至借款人完全還款才獲取全部收益。在這種模式下，平臺預期于今年恢復盈利。Q&A1）請您簡單介紹一下RateSetter。

RateSetter 成立于2010年，旨在為個人用戶提供更為廣泛的投資渠道。成立初期僅向個人用戶提供貸款，2012年后開始向中小型企業及房地產開發商提供貸款。目前，RateSetter為貸款額度排名第三的P2P平臺，僅次于Zopa和Funding Circle。目前公司有200余名員工，信用審查團隊約40人左右。

平臺建立初期沒有專門針對P2P行業的監管政策。后來，RateSetter與Zopa、Funding Circle共同成立了P2P金融協會（P2PFA），初步設立了行業的基本準則。目前，英國FCA對P2P行業實施監管。英國政府對P2P行業屬于較為支持的態度，設立了創新金融個人儲蓄賬戶（IFISA），鼓勵儲蓄及投資。

平臺的核心之一在于風險管理，主要體現在三個方面：1）信用審查。公司信用審查流程近似于銀行等傳統金融機構，利用第三方征信機構及自有數據對用戶的信用和還款能力進行審查；2）分散借貸。除個人貸款者外，RateSetter也向企業、地產開發商提供借款，以多樣的借款類型分散風險；3）風險準備金。從2010年起設立，借款人歸還的部分利息會歸入風險準備金，根據借款人的風險評級決定其要繳納的準備金占比。

2）怎樣對借款用戶進行信用審查？

對于個人借款用戶，平臺主要依靠第三方征信機構CallCredit和Equifax來進行信用評估，用戶無需提交過多的資料；而對于企業用戶，平臺會通過自有團隊對借款方進行實地考察等，審批時間為一周左右。同時，也會參考借款方之前在該平臺的借款記錄等。對于大額或風險較高的貸款，則需要提供抵押。

3）怎樣對接借款人與投資者？

我們為投資人匹配合適的借款者，借款人信息不會個別披露，但平臺整體信息披露非常透明，包括了貸款額度、貸款分布、風險準備金金額、預期壞賬金額、市場利率變化等。