TMT观察网_独特视角观察TMT行业

中國社科院7月發布了《中國互聯網金融平臺風險評級與分析》報告，其中對國內100家代表性網絡借貸平臺金融風險的評級結果顯示，我國網絡借貸行業通過專項整治，開始走上小額分散的規范化發展之路。在此背景下，小額網貸業務迎來爆發增長，拍拍貸等專注于小額消費信貸的平臺增速遠超行業，正日益受到越來越多民眾的歡迎。

拍拍貸成交增速超行業8倍

受大額標的及模式整改影響，網貸行業二季度成交量出現了浮動和放緩。據行業第三方機構數據，行業6月份成交量相比5月出現下降，二季度總成交量為7192.54億元，環比一季度僅增長6.4%。同時，平臺分化日益加劇，市場中以小額見長的網貸平臺，其先發合規優勢逐漸凸顯。

與行業走勢相反，專注于小額消費信貸的拍拍貸，二季度各月成交量實現連續的正增長，和行業形成了明顯的剪刀差走勢。拍拍貸日前發布的2017年二季度業績報告顯示，平臺二季度成交量達165億元，環比增長56.5%，增速達到了行業的8.8倍，當季成交量相當于2016年四季度中國在線旅游市場規模。

此外，拍拍貸二季度注冊用戶達827萬人，說明小額網貸正成為越來越多民眾獲取信貸服務的選擇。截至7月20日，拍拍貸平臺注冊用戶體量已突破5000萬人，在行業內牢牢占據第一位置。也就是說，中國每16個勞動人口中，就至少有1人是拍拍貸的用戶。

業內人士分析，拍拍貸等小額網貸平臺的業績以遠超行業的速度爆發增長，主要是受監管利好的影響。去年8.24網貸監管細則下發以來，主營大額企業貸的平臺受限額的影響很大，而小額網貸平臺則基本不受影響。在監管層看來，網貸應成為傳統金融機構的有效補充，符合這一政策導向的、堅持做小額的平臺，也因此能吸引到更多的用戶。

網貸小額化，目前已成為整個行業的發展趨勢。據行業第三方機構數據，網貸行業6月成交量為2454.91億元，活躍借款人數為373.53萬人，由此可算出6月人均借款金額約65721.9元；而在監管細則發布的2016年8月，同口徑下算得人均借款金額約141179.5元，10個月降幅超過100%。

在借款金額方面，拍拍貸走在了監管前面。數據顯示，平臺二季度1萬元以下借款占比達到98.6%，3千元以下借款占比達到78.4%，相較于一季度的98.08%和70.98%均進一步提升。業內人士認為，借款金額小至幾百、幾千元，不僅使得行業風險充分分散，也表明網貸正日益與大眾的日常消費需求相貼合。

單季借款人數超2016年全年

大額借款減少、小額借款增多，意味著網貸行業能服務到更多有需求的借款人。行業第三方機構近三個月數據顯示，隨著更多平臺逐步減少或暫停大額標的業務，轉向個人消費信貸等領域，網貸行業的借款人數一直保持在10%以上的月增水平。

專注于小額消費信貸的拍拍貸，二季度借款人數也保持迅猛增長。數據顯示，拍拍貸二季度共幫助382萬借款人實現了723萬筆借款需求，單季借款人數超過2016年全年。不僅如此，平臺二季度服務效率出現大幅提升，日均促成借款筆數7.9萬，而一季度該數字為4.8萬，環比增長64.6%。這意味著如今在拍拍貸平臺上，平均每2秒內就會產生一筆借款。

小額借貸一直面臨著成本高、效率低的問題，這導致銀行等傳統金融機構無力深耕該市場。而拍拍貸等小額網貸平臺借款人數爆發增長、并能將借款速度提升至秒級，是多種因素影響下的結果。在拍拍貸CEO張俊看來，其首先要歸功于金融科技驅動下的網絡效應和規模效益。

“金融科技可以說是專家經驗的規模化，我們通過自主研發‘魔鏡’風控系統，絕大部分借貸環節都做到了100%自動化，基于億級數據的多維度風險評估也趨向于智能化。一方面，平臺上的借款人數量越多，邊際成本就越低；另一方面，金融科技的應用，使我們能夠對需求小額而為數眾多的借款人，實現快速、精準的風險定價。”張俊表示。

除此之外，對消費欲旺盛的中青年人群的精準定位，亦是拍拍貸實現爆發增長的可能原因。數據顯示，平臺二季度20至40歲借款人占比達到85.1%，一季度該比例亦在85%以上。這與我國以近2億90后為代表的新興消費群體高度重合：大量有提前消費需求的年輕人，由于沒有征信記錄，無法從傳統金融機構獲得信貸服務。此時，高效便捷的小額網貸，便成為了他們的優選。

目前，小額網貸行業已進入加速階段。從外部來看，隨著國內消費金融市場的爆發，居民在遇到小額消費需求時，對網貸的接受度越來越高，市場空間巨大；從內部來看，以拍拍貸為例，平臺在金融科技驅動下，服務效率、便捷性不斷提升。2017年二季度，拍拍貸正式上線了和招商銀行的存管系統，隨著更多平臺達到監管要求，行業的合規性及對用戶的吸引力也將進一步增強。

“與傳統金融機構主要滿足大額借貸需求不同，網貸主要提供的是零散、多樣化、場景化的小額信貸服務。”張俊認為，“借款金額不斷降低、服務人數增多，說明網貸用科技的手段，克服了傳統小額借貸成本高、消費場景少、體驗差等問題，這正是網貸的創新之處，也意味著網貸真正做到了普惠。”