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國內的韭菜一撥一撥倒下，究竟誰賺到大錢了？誰也不知道。那些如雨后春筍般成立的Token Fund投資發幣項目又是賺是賠？

本文講述一位華爾街傳奇投身虛擬貨幣行業的故事，在虛擬貨幣的大卡車上，別相信“雞蛋放在多個籃子”里這句話，因為雞蛋和籃子都在車上。

邁克爾·諾沃格拉茨（Michael Novogratz）被稱為華爾街傳奇，從高盛一路投身到虛擬貨幣，他是比特幣的堅定支持者，呼吁“不投比特幣是不負責任的”。

他成立的加密貨幣商業銀行Galaxy Digital在上市前發布了一季度財報，虧損1.3億美元。

當“華爾街傳奇”愛上加密貨幣，比特幣被認為是一生最好的投資

Michael Novogratz用不著說自己多有錢。

現年53歲的Novogratz曾是高盛集團的合伙人，在這家全世界歷史最悠久、規模最大的投資銀行之一工作了10多年。

后來，他成為峰堡投資集團的一名對沖基金經理，負責管理峰堡宏觀對沖基金。

可以說，在眾多華爾街金童中，他也是最金的幾個之一。

而早在2007和2008年，Novogratz就闖入過福布斯億萬富豪榜，當時福布斯估算他的身價為12億美元。

到了2018年，他則位列福布斯數字貨幣十大富豪榜。

從傳統金融領域向加密貨幣領域的轉型，來自2013年他對比特幣價值飆升的成功預測，對比特幣的成功投資，讓他成為了這個世界上擁有比特幣價值最高的幾人之一。

2013年，當比特幣價格只有100美元的時候，他投入700萬美元購買比特幣，按當前市場價格計算，上漲了80倍。

據今年福布斯估計，他擁有價值7億美元的加密貨幣。

“在比特幣領域我投入了凈資產的百分之十?！?Novogratz在2017年的一次由哈佛商學院紐約俱樂部舉辦的論壇活動上表示。

他無疑是整個華爾街最虔誠的加密貨幣信徒之一，今年5月9日播出的“Markets Now”節目中，他甚至斷言，每個人的投資組合中都應該有1-2%的加密貨幣，不投資比特幣“簡直是不負責任的”。

“一生當中最好的投資就是比特幣?！?/span>

但同時他也表示，加密貨幣也可能成為你一生最大的泡沫。預防的辦法則是華爾街的老把戲——不要把雞蛋放在一個籃子里。例如，Novogratz也是以太幣的早期投資者，他說自己購買以太幣時，幣價大約只有1美元。

但他的賭注并不是總是正確的。

他在峰堡投資集團時管理的宏觀基金在最后一年時因為投資新興市場而虧損近20%，后來峰堡投資集團關閉了這支基金，也因此，2015年Novogratz退出了峰堡投資集團。

再成功的投資策略家也有遭遇滑鐵盧的時候，因為現實總是能讓人們的策略猝不及防，不是今天就是明天，常在河邊走沒有不濕鞋。

17年10月份，Novogratz預言比特幣將在年底之前突破1萬美元大關，而這個預言11月份就實現了。

他接著預言比特幣將在18年底突破4萬美元，并且籌劃創立5億美元規模的數字貨幣基金，然后就遇到了去年年底的比特幣價格斷崖式跳水。

他冷靜了一下，擱置了基金計劃，轉為投入4億美元數字資產身家，策劃創設一個加密貨幣數字銀行，打造“幣圈高盛”，結果在今年遇到了比特幣乃至加密貨幣市場的災難性跳水。

億萬富翁的真心話：早知如此 何必當初

加密貨幣價值的不穩定性是很多傳統金融投資者對其望而卻步的一大原因，也是許多國家政府不愿意承認其作為貨幣的效力的主要因素。

連華爾街金童中的金童都只能隨波逐流——不是投資策略失敗，也不是風險意識不強，僅僅是因為他想做一家專注加密貨幣的銀行，持有和交易大量數字資產，而加密貨幣，它縮水了。

7月30日，加拿大BNN Bloomberg對邁克爾·諾沃格拉茨（Michael Novogratz）進行了電視采訪。

對于此時的這位前高盛集團合伙人、華爾街傳奇對沖基金經理來說，兩天后，也就是8月份的第一天，他的加密貨幣商業銀行Galaxy Digital將在多倫多證券創投交易所(TSX Venture Exchange)上市。

這應該是一個勝利的時刻，也是行業的一個里程碑，但Novogratz卻笑不出來。

“如果我當時知道會變成現在這個樣子，知道加密貨幣會這么低迷，知道上市要花這么長時間，我可能會先低調個一兩年再公開，”Novogratz在采訪中表示，“但我不認為這是一個錯誤?！?/span>

——不知道當他兩天后看到Galaxy Digital上市首日破發，想法會不會再次有所改變。

“幣圈高盛”命途多舛：成也比特 敗也比特

根據CoinMarketCap.com的數據，今年比特幣狂跌40%，加密貨幣整體市值更是下跌了51%。

對于投資了多種加密貨幣的Novogratz來說，這就像你深知不要把雞蛋都放在一個籃子里，所以把它們放在了幾個籃子里，然而這幾個籃子在一輛大卡車上。

車翻了，你傻了。

今年1月，Novogratz宣布了關于創設加密貨幣商業銀行Galaxy Digital的一系列計劃。在宣布將成立加密貨幣商業銀行Galaxy Digital的時候，他表示將利用與比特幣和以太坊以及其他協議社區的“深厚關系”，利用數字資產發展所帶來的市場機遇，從四大核心業務板塊——交易、直接投資、資產管理和咨詢業務中獲得回報。

但7月25日發布的Galaxy Digital第一季度財報里只字未提比特幣或以太坊。

可能是因為根本沒啥回報。

就在比特幣達到峰值幾周后，他通過私募以每股5加元的價格出售Galaxy Digital的股票，并于今年2月宣布，首期募資2.5億加元。

在那之后，比特幣就坐著小皮艇，一路激流勇進，奔向地平線。

財報顯示，Galaxy Digital 2018年一季度共虧損1.34億美元。

而從財報來看，他們的業務緊鑼密鼓地進行著——反向收購、準備上市、代幣發行項目投資、在東京開設交易點、咨詢業務、甚至在今年5月與彭博社母公司合作創建了一個加密指數“Bloomberg Galaxy Crypto Index”。

2018年6月5日，Galaxy Digital本金投資平臺與Galaxy Digital投資管理部門共同推出了3.25億美元的EOS風險基金，投資于在EOS的區塊鏈協議上構建平臺的公司。

6月7日，銀河EOS風投基金(Galaxy EOS VC Fund)完成了第一筆交易，以2000萬美元的投資，引領HighFidelity D輪投資。HighFidelity正在開發一個基于區塊鏈的虛擬現實VR社交平臺。

一切按部就班踏上正軌，那么到底是哪里出了問題呢？

仔細一看，數字資產預估虧損為8,550萬美元。加密貨幣交易損失的金額1350萬美元。

破案了——四舍五入在加密貨幣上就虧了一個億，風投等其他業務損失和運營成本加在一起占個零頭。

讓Novogratz心力交瘁的另一個來源則是加拿大監管部門，安大略省證券委員會（OSC）。

在美國，IPO至少需要兩年的財務審計，而他則選擇不公開投資者名單與投資額度的私募——我們僅能從臺灣媒體的消息中得知，富士康郭臺銘是投資人之一。

與此同時，他通過反向收購，將Galaxy Digital與已在多倫多初級交易所上市的空殼公司Bradmer制藥公司合并，為的就是不用作為全新上市的公司向證券監管機構提交一系列財務報表。

于是在1月份正式宣布該計劃的時候，他樂觀地估計，4月份就能上市。

后邊發生的事也很好猜了，當Galaxy Digital申請批準時，OSC決定對該公司進行額外審查，提出了諸多用Novogratz的話來說十分“磨人”的要求，上市時間從4月一直推遲到8月。

這邊加密貨幣市場冷卻讓投資者陷入窘境，另一邊上市屢遭延期，Galaxy Digital還不得不在上市前一天對其財報進行補充。

盡管Novogratz表示，他不會后悔，并一如既往地看好區塊鏈在金融領域的革命性潛力，但他為期8個月的拉力賽，對希望利用加拿大資本市場作為上市捷徑的人來說，不失為一個警示。

“在加拿大上市的公司數量激增，它們的表現都不好，”Novogratz說，“我認為監管機構有點草木皆兵?！?/span>

多倫多證券創投交易所董事兼總經理布雷迪?弗萊徹(Brady Fletcher)則表示，監管機構需要找到一種平衡：你想要快點上市，必須在公司結構上達到令人滿意的水平。

“盡職調查工作要搞清楚一個企業本身，可能比邁克這樣的企業家想要的時間要長一些，但對我們來說，這就是我們保持市場誠信的方式?！彼f。

終于在8月1日，Galaxy Digital Holdings Ltd.上市了，首日破發。

發行價5加元，開盤價2.7加元，這也是一天的最高點，在最低跌至1.9加元后，最終以2.3加元的價格收盤，就這樣結束了上市首日。

其實對于上市的初期結果，Novogratz也是有心理準備的。

在30日的采訪中，Novogratz無奈表示，鑒于自年初以來比特幣暴跌約40%、加密投資需求減弱，投資者可能很難評估Galaxy Digital非流動資產的價值，預計上市后的股票以1月份的價格交易是“不現實的”。接下來的幾周可能不會一帆風順。

“我很遺憾牛市不再，但我相信一切都會回來?！?/span>

——但事實上，他也只能相信了。

結語

去年11月，加密貨幣走勢長這個樣子的時候，誰都在想接下來會發生什么，或者說誰都想不到接下來會發生什么。

連Novogratz這樣的大佬也瘋狂了。

投資需謹慎，固然是誰都會說的道理，但真的成為了局內人，即便再謹慎、再老道，也逃不過潮起潮落，隨波逐流，潮起時你是弄潮的，潮退了反過來被嘲弄，再尋常不過。

Novogratz還沒有放棄，對于擁有他這般履歷的人來說，已經不知道多少次目睹自己和他人的財富在金融市場中起起落落，成功和挫折，恐怕對他們來說從來都不是天長地久的。未來有一天，如果他又像13年成功預判比特幣暴漲一樣，再次大獲全勝，現在這些又都不算什么了。

Novogratz下一步還打算在法蘭克福、倫敦和香港上市。他的計劃還包括向亞洲和歐洲擴張，以及為一個基于Bloomberg Galaxy加密指數的基金籌資。

Novogratz說，他希望公司在年底前實現現金流為正，并預計公司將在2019年第二季度實現凈利潤，Galaxy Digital將成為一家全球性的公司，希望在全球進行交易。

他仍有資本，仍有籌碼，市場回暖，他等得起，所以他縱身一躍義無反顧。

而更多人縱身一躍則是粉身碎骨。其中冷暖，唯有自知。