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王峻 信而富首席戰略官

自90年代改革開放至今，我國經濟由高速增長期轉入了增長疲軟期。當初為GDP增長進行的系列產能過度開發導致生產力過剩、制造成本上升、利潤下降，實體產業承壓。

為促進我國產業結構的深入改革，“普惠金融”連續數年被政府報告重點提及。2016年1月，國務院印發《推進普惠金融發展規劃（2016-2020年）》中明確了“普惠金融”是指立足機會平等要求和商業可持續原則，以可負擔的成本為有金融服務需求的社會各階層和群體提供適當、有效的金融服務。

“普惠金融”不是窮人金融，而是人人可得，是公平的金融服務

“普惠金融”這個概念的提出來源于小額信貸，但是兩者存有一定的差異。小額信貸強調的是向貧困弱勢群體和低收入階層提供小規模金融服務，也正如小額信貸之父尤努斯所強調的小額信貸不是為了掙錢，是為了幫助窮人。而普惠金融強調的是讓每一個有金融需求的人都能夠及時地方便地有尊嚴地以適當的價格獲得高質量的金融服務。

中國人民銀行原副行長吳曉靈女士曾在其智庫專欄中強調“普惠金融”服務要是公平不帶歧視的，因而必須是方便而有尊嚴的。“提供普惠金融服務的機構必須是商業可持續的，只有自己能生存下去才能為他人提供持續的金融服務，因而是以適當的價格提供服務。這種價格必須覆蓋金融機構的服務成本和風險。”雖然國家對于普惠金融發展予以高度的重視和支持，但是在我國實現真正意義上的“普惠金融”可謂困難重重。

信貸服務覆蓋不足影響 “普惠金融”發展

與美國等發達金融體系國家相比，我國傳統金融體系尚處于發展階段，其中最被詬病的是“二八金融”，只為20%的大企業“錦上添花”，不為80%有需求的中小微用戶 “雪中送炭”。其中的客觀因素是傳統金融機構的借貸利率、風險敞口及杠桿率等均受到較嚴格的限制。另一方面，我國的個人征信體系覆蓋的人群數量與中國當前人口相比比例還比較低。雖然，中國目前在支付、存款、財富管理等金融相關業務方面覆蓋率并不低，其中某些領域甚至已經領先于美國。但是，“普惠金融”的實現不是簡單的幫助用戶獲得投資理財渠道，而是需要滿足小微用戶的低成本、小額借款需求。

高作業成本限制“惠”的實現

“廣覆蓋、低成本、可持續”是“普惠金融”發展的根本原則。對于借款金額在幾百、幾千元的小微群體，獲客成本是一個不容忽視的問題。這也是長期以來難以實現“惠”的主要原因。以銀行信用卡為例，在中國獲取一個信用卡客戶的成本大約是300到500元。在這樣的獲客成本下，銀行自然也就不太愿意向小微用戶提供服務。分期借款服務機構及短期小額借款服務機構則是通過收取高額的服務費來覆蓋其高昂的獲客成本。而高昂的借款成本是普通人群難以接受的。

“普惠金融”比傳統金融更復雜

與傳統金融相比，“普惠金融”更為復雜，因為在當前征信覆蓋不足環境里，各金融平臺需要通過更多的大數據積累、更豐富的風險控制手段、更精準的數據模型，對借款人進行精準的用戶畫像，這對于金融平臺在計量風險的準確性上提出了更高的要求。

如何做到“普”、“惠”兼具

首先，信而富將目標群體鎖定在傳統金融覆蓋不到的人群身上。據央行統計，截至2015年10月份，央行數據庫覆蓋了8.5億自然人（目前已超過9億），其中有3億多有個人信貸記錄，還有近5億沒有任何征信數據，但是有身份證、五險一金等基本信息。這5億人由于缺乏征信記錄，難以從傳統金融機構獲得好的服務。但是他們的共同特點是有收入，受過教育，愿意工作，對自己的收入有信心，所以愿意借錢來消費。這樣情況下，我們思考的是如何通過消費信貸服務來滿足他們的信用需求。于是，我們采取“Low and Grow”（低起步，穩成長）戰略，通過為客戶提供全生命周期消費信貸服務。

“Low and Grow”意味著額度低、費率低，給予初次借款用戶幾百元的額度，讓他在平臺上逐步成長。截至2017年二季度末，我們已經服務了約270萬人。未來，我們也希望對更多的人群提供消費信貸服務，推動普惠金融發展。

【來源：網貸天眼】